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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.27% - 증권사 목표주가 12,000원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.46%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 17,900원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 13일 오후 2시25분 현재 전일대비 4.69% 오른 14,500원을 기록하고 있는 테스나는 지난 1개월간 12.12% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 4.6%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스나의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스나의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 3.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스나가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
테스나	1위	4.6%	5위	-12.1%	5위	-2.6
MBK	2위	3.4%	1위	16.4%	1위	4.8
3S	3위	3.0%	2위	-2.0%	2위	-0.6
비아이이엠티	4위	3.0%	4위	-6.6%	4위	-2.1
아이씨디	5위	1.8%	3위	-2.9%	3위	-1.6
반도체	-	1.3%	-	-1.5%	-	-1.1
코스닥	-	1.4%	-	4.9%	-	3.7

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.27%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 2.27% 상승중이다.

아이씨디	6,330원 ▲80(+1.28%)	비아이이엠티	2,475원 ▲15(+0.61%)
3S	2,515원 ▲25(+1.00%)	MBK	1,810원 ▲15(+0.84%)

증권사 목표주가 12,000원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스나의 평균 적정주가는 12,000원이다. 현재 주가는 14,500원으로 적정주가보다 2,500원(17%) 높은 가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 유안타증권의 이상언, 이재윤, 이민용 에널리스트가 " 아직은 기다릴 때, 성장 가시화는 연말부터!, 15년은 매출액 442억원(-9% YoY), 영업이익 38억원(-51% YoY)을 기록하며 전년대비 역성장을 이어갈 전망이다. 그러나 삼성전자 시스템반도체 사업 경쟁력 회복에 따라 연말부터 나타날 동사의 성장 잠재력에 주목하며 투자의견 ‘Hold’, 목표주가 ‘12,000원’으로 커버리지를 개시한다..." (이)라며 투자의견 HOLD(I)에 목표주가: 12,000원을 제시했고, 키움증권의 김병기 에널리스트가 " 상저하고 실적 흐름 예상, 동사의 15년 실적은 상저하고 흐름으로 전개될 가능성이 높아 보인다. 고객사의 파운드리 가동률 개선이 웨이퍼 테스트 외주물량 확대로 연결되는 시점은 3분기 중후반부터 본격화할 수 있을 것으로 판단되기 때문이다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월18일에 테스나 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	93.8억	-9.6억	-12.4억
직전분기 대비	5.9% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월7일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 104,558주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 66,841주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 171,399주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.46%로 적정수준 최근 한달간 테스나의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.77%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.57%를 보였으며 기관은 5.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 90.62%로 가장 높았고, 기관이 5.33%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,900원대는 전체 거래의 23.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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(주)테스나 [투자주의]소수지점ㆍ소수계좌 거래집중 종목
6월29일 :