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신한투자증권에서 28일 두산테스나(131970)에 대해 "안정적인 성장 지속 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 두산테스나(131970)에 대해 "중장기 성장을 위한 준비를 계획대로 진행 중. 제품군 확대(모바일 + 차량용 SoC + SSD + AI 가속기 등) 및 꾸준한 실적 성장(18-24F 매출 CAGR 34.9% 예상)을 보여주며 기술력 입증. 생산능력 증설 및 Turn-Key(일괄수주) 서비스 제공을 위한 엔지온 인수 등을 통해 추가 경쟁력 확보 중. 내년 중장기 성장을 위한 모멘텀(모바일향 외 매출 증가, 고객사 다변화) 가시화 예상. 밸류에이션 재평가 요인으로 기대. 3분기 실적 역성장은 아쉬우나 차량용 SoC 및 SSD 합산 매출 +8%. "라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3분기 실적은 매출액 993억원(-0.6%, 이하 전분기대비), 영업이익 166억원(-1.3%)으로 컨센서스(182억원) 하회 전망. 일반적으로 최종 고객사의 Foldable 스마트폰 출시에 따른 성장 구간이나 올해의 경우 판매 부진(출시 후 3개월 기준 일평균 판매량 -32%) 영향으로 매출 추정치 2% 하향. 차량용 SoC는 주력 매출 제품 중 하나로 자리 잡은 상황. 노트북 출하량 성장(전년대비 +3.3% 전망) 및 AI 확대에 따른 서버 수요 증가로 SSD 실적 견조. 3분기 차량용 SoC 및 SSD 합산 매출 +8% 성장 기대. 2024년 실적은 매출액 3,932억원(+16.1%, 이하 전년대비), 영업이익 643억원(+6%)으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 65,000원까지 높아졌다가 2024년8월 52,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 46,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.28 목표가 46,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.26 목표가 52,000 투자의견 매수

- 2024.08.16 목표가 52,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.30 목표가 55,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.03.05 목표가 61,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.28 목표가 46,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.10.21 목표가 46,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.08.20 목표가 50,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.08.16 목표가 55,000 투자의견 BUY DB금융투자