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메리츠증권에서 21일 두산테스나(131970)에 대해 "모바일 우려 불구 차량용 호실적 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김동관 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 두산테스나(131970)에 대해 "3Q24 Preview: SoC 가동률 하락에 컨센서스 하회. 3Q24 매출액 994억원(+11%), 영업이익 169억원(-3%, OPM 17%) 예상. 차량용 SoC: 증설 온기 반영 + 높은 가동률로 호실적 지속 전망. CIS: 국내 폴더블, 북미 고객사향 출하 지속, 전분기 수준 매출액 예상. AP 사업 불확실성 점증하나, 우려 대비 실적 영향력은 제한적이라는 판단. 12MF PER 9.3배로 밴드 하단 위치. 고객사 파운드리 사업 개선 시 주가 반등 전망."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "두산테스나는 3Q24 매출액 994억원(+11% YoY; 이하 YoY), 영업이익 169억원 (-3%, OPM 17%)을 기록하며 컨센서스를 소폭 하회할 전망(매출액 -4%, 영업이익 -9%). CIS 매출액은 국내 폴더블폰 및 북미 고객사 모바일향 매출이 발생하며 전분기 수준으로 추정(+3% QoQ). 차량용 SoC는 80% 후반 높은 가동률, 증설분의 온기 반영에 힘입어 성장을 지속할 전망. 고객사의 AP 생산량 감소 영향에 3Q24 전체 SoC 가동률은 70% 초반 수준으로 예상됨(vs 2Q24 80% 초반). 메모리 컨트롤러는 성장을 지속해 SoC 내 매출 비중도 20%까지 상승할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.10.21 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2024.08.16 목표가 54,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.21 목표가 46,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.08.26 목표가 52,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.08.20 목표가 50,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.08.16 목표가 55,000 투자의견 BUY DB금융투자