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현대차증권에서 17일 두산테스나(131970)에 대해 "지속적인 성장 동력 보유"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

현대차증권 박준영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 두산테스나(131970)에 대해 "동사는 2024년에도 약 20% 수준의 외형성장이 가능할 것으로 생각되는데 먼저 1) 전장용 SOC 부문에서 물량 추가 수주로 인 한 매출 증대가 예상되며, 2) 엑시노스 2400 물량은 GOS 사태 이후 첫 복귀이기 때문에 소량만 테스트하였을 것으로 예상되지만, 엑시노스 2400이 문제 없이 갤럭시 S24에서 작동함에 따라 엑시노스 2500은 24년도 4분기부터 더 많은 물량을 테스트하게 될 것으로 기대되기 때문. 2024년 지속적인 성장 동력을 갖춘 동사에 대해 목표주가 60,000원(2024년 지배주주 기준 EPS 3,304원과 엑시노스 정상 판매 시기 P/E 평균 18의 곱)에 BUY & HOLD 의견 제시."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사 별도 기준 2024년 1분기 매출액은 884억원(YoY +19%, QoQ +3.2%), 영업이익은 122억원(YoY +3.2%, QoQ -8.5%, OPM 13.8%)을 시현. 매출액의 경우 계절적 피크인 전분기 대비 증가하였으나, 영업이익 측면에서 부진한 실적을 보임. 매출액 호조는 SoC 부문 가동률의 극적인 회복으로 인한 결과이며 전분기 60% 후반 수준에서 1분기 90%대로 상승한 것으로 추정됨. 반면 CIS 부문 가동률은 전분기 70%후반 수준의 가동률에서 60% 후반 수준의 가동률로 하락하며 영업이익에 악영향을 미친 것으로 추정됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 57,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년8월 70,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 60,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 61,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.05.17 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.12.05 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2023.10.06 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2023.08.16 목표가 70,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.17 목표가 60,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.03.06 목표가 58,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.03.05 목표가 61,000 투자의견 BUY 신한투자증권