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신한투자증권에서 2일 두산테스나(131970)에 대해 "모바일 AI, 차량용 반도체 이중수혜"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 두산테스나(131970)에 대해 "4분기 영업이익 154억원(-11% QoQ)으로 OPM 18% 전망. 차량용 SoC 매출 성장 및 차량용 CIS 매출 인식 가능성 ↑. 2024분기 영업이익 807억원(+28% YoY) 전망. 2H24 차량용 CIS 매출 인식에 따른 포트폴리오 확대가 나타날 가능성이 높음. 온디바이스AI 및 온센서AI에 따른 반도체 고성능화 수혜. 투자의견 '매수', 목표주가 65,000원을 유지. 2024년 새로운 제품 테스트에 따른 포트폴리오 다각화에 주목할 필요가 있음."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23 실적은 매출액 877억원(-2%, 이하 QoQ), 영업이익 154억원(-11% QoQ)으로 컨센서스(210억원)를 하회할 전망. 주요 고객사의 신제품 출시, 자체 AP 탑재, 제품 믹스 개선(일반 모델 → 상위모델)에 따라 AP 및 CIS 부문의 성장은 기대. 다만 1Q23~3Q23 실적 성장을 견인했던 차량용 SoC 매출 부진에 따라 전사 기준 실적 역성장은 불가피. 또한 모바일 Capa 증설을 위한 CapEx 집행에 따라 감가상각비가 증가하며 수익성이 다소 하락할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 53,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 65,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.02 목표가 65,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.15 목표가 65,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.09.25 목표가 53,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.16 목표가 57,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.10 목표가 57,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.02 목표가 65,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.12.22 목표가 72,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.12.05 목표가 70,000 투자의견 BUY 현대차증권