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신한투자증권에서 15일 두산테스나(131970)에 대해 "24년에도 모바일 외 성장 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 두산테스나(131970)에 대해 "3분기 영업이익 174억원(-4% QoQ) 기록. 4분기 영업이익 197억원(+13% QoQ) 전망. 2024년 스마트폰 회복 및 모바일 외 비중 확대. 2019년 이후 여전히 성장 중인 OSAT 업체. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 65,000원으로 상향. 목표주가는 12MF EPS 3,372원에 Target PER 17.4배를 적용. 국내 비메모리 OSAT 업체의 성장이 본격화된 19~23년 평균 12MF PER을 적용. 2024년 모바일 외 차량용 반도체 중심의 실적 성장에 주목할 필요가 있음."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q23 실적은 매출액 893억원(+0% QoQ), 영업이익 174억원(-4% QoQ)으로 컨센서스(165억원)를 상회. 비용 증가(Capa 증설에 따른 감가상각비 ↑, 인건비 ↑)에 대한 우려가 있었지만 증가폭이 크지 않았기 때문. Wafer Test 내에서 가격이 높은 제품 중심으로 출하가 진행됐음. 이에 Wafer Test 가동률 하락(2분기 75% → 3분기 71%)에도 소폭의 실적 성장이 가능. 다만 3분기 Capa 증설에 따라 수익성은 2분기 대비 0.9% 하락할 수밖에 없었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 57,000원이 고점으로, 반대로 53,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 65,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.15 목표가 65,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.09.25 목표가 53,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.16 목표가 57,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.10 목표가 57,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.15 목표가 65,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.15 목표가 70,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.24 목표가 58,000 투자의견 BUY(신규) BNK투자증권