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BNK투자증권에서 24일 두산테스나(131970)에 대해 "안정된 사업 포트폴리오와 성장성이 확보된 기업"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 BNK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 두산테스나(131970)에 대해 "국내 최대 시스템반도체 테스트 기업으로서, 주요 고객은 삼성전자. 기존에 CIS, AP 위주의 제품 구성에서 2H22부터 전장용칩(ADAS)과 메모리컨트롤러가 추가되어 안정된 사업포트폴리오 구축과 성장성을 확보했음. 최근 전장 수요가 부진하지만, 동사 가동률은 2월 바닥으로 모바일 수요 개선에 따라 상승 회복 추세에 있음. 특히 4분기는 CIS 계절 성수기이고, 갤럭시S24 일부 제품에 Exynos2400 AP가 다시 탑재되며 이달부터 양산된다는 점에서 하반기 양호한 실적 흐름이 예상"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "3Q23 매출액은 908억원(2%QoQ, 33%YoY), 영업이익은 174억원(-4%QoQ, 4%YoY), OPM 19.2%로 예상하며, 4Q23 영업이익은 239억원(OPM 22.5%)으로 개선된 흐름을 보일 전망. Macro 불확실성과 전방 수요 부진에도 불구하고, 동사는 신사업 추가와 고객사의 시스템반도체 육성 의지에 따라 올해도 매출과 영업이익이 각각 30%, 6% 성장할 전망. End Demand 변동성에 따라 연말~내년초 단기 조정 가능성도 있지만, 중장기 성장성이 뚜렷하기 때문에 긴호흡에서 매수 관점을 유지할 필요가 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.24 목표가 58,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.24 목표가 58,000 투자의견 BUY(신규) BNK투자증권

- 2023.10.06 목표가 70,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.09.25 목표가 53,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권