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신한투자증권에서 16일 두산테스나(131970)에 대해 "하이엔드 어플리케이션 다각화 매력"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 두산테스나(131970)에 대해 "1분기 영업이익 119억원(-52.3% QoQ)으로 컨센서스 하회. 상반기 보다는 하반기에 집중: 차량용 성장 + 모바일 회복. 2분기 실적은 매출액 755억원(+1.2%), 영업이익 124억원(+4.9)%으로 전망. 모바일 수요 부진 강도는 다소 약해질 것으로 예상. 다만 뚜렷한 실적 개선세는 2분기가 아닌 하반기부터 나타날 것으로 기대. 모바일 보다는 차량용 반도체 실적 성장에 집중해야 함. 2023년 반도체 생태계: 차량용 반도체 수혜 업체 매력 부각. 모바일 외 하이엔드 차량용, PC향 포트폴리오를 보유 중."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q23 실적은 매출액 746억원(-20.2%, 이하 QoQ), 영업이익 119억원(-52.3%)으로 컨센서스(153억)를 하회. 실적 부진의 가장 큰 이유는 모바일 수요 약세. 1) SoC 내 AP, 2) CIS 실적 모두 하락 폭이 컸음. 4Q22 모바일 재고는 10주 수준(정산재고 6주 수준)으로 재고가 과대 축적되며 1Q23 반도체 생산량이 감소. 다만 차량용 반도체 실적 성장은 모바일 실적 하락 폭을 일부 상쇄할 수 있었음. 수익성이 부진했던 이유는 1) 가동률 하락, 2) 비용 증가(4Q22 지연됐던 SoC 장비 1Q23 입고, 1Q23 CapEx 970억원) 영향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.16 목표가 57,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.10 목표가 57,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.16 목표가 57,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.03.21 목표가 40,000 투자의견 BUY 다올투자증권