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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.63% - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.89%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.2% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 22,050원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 14일 오후 12시10분 현재 전일대비 7.54% 내린 19,000원을 기록하며 약세를 보이고 있는 테스나는 지난 1개월간 24.15% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스나의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스나의 위험을 고려한 수익률은 -6.5를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 -5.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스나가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
테스나	1위	3.7%	5위	-24.2%	5위	-6.5
엘비세미콘	2위	2.7%	4위	-8.3%	4위	-3.0
메카로	3위	2.5%	3위	-5.3%	3위	-2.1
아이에이	4위	2.3%	1위	13.7%	1위	5.9
비아트론	5위	2.1%	2위	-2.4%	2위	-1.1
코스닥	-	1.5%	-	-2.0%	-	-1.3
반도체	-	1.6%	-	-8.0%	-	-5.0

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.63%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 2.63% 하락하고 있다.

메카로	14,250원 ▼300(-2.06%)	비아트론	10,000원 ▼200(-1.96%)
엘비세미콘	3,495원 ▼10(-0.29%)	아이에이	2,985원 ▼70(-2.29%)

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 20.92%로 업종평균 상회. PER은 16.48로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.91임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스나는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	테스나	비아트론	아이에이	메카로	엘비세미콘
ROE	11.6	11.6	-21.3	16.6	7.9
PER	16.5	9.8	-	6.3	18.5
PBR	1.9	1.1	3.0	1.0	1.5
기준년월	2018년9월	2017년12월	2018년9월		2017년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월7일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 80,744주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 74,928주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 5,816주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.89%로 적정수준 최근 한달간 테스나의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.89%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.1%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.2%를 보였으며 외국인은 12.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.14%로 가장 높았고, 기관이 27.67%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.18%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 22,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 22,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,050원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 22,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 22,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.