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- 위험대비수익률 -2.2로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +1.55% - 증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 4.32%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 10,900원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -2.2로 하위권, 업종지수보다 높아 16일 오후 12시35분 현재 전일대비 3.72% 오른 11,150원을 기록하고 있는 테스나는 지난 1개월간 8.61% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스나의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 테스나의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 하지만 반도체업종의 위험대비수익률과 동등한 수준을 보였기 때문에 업종대비 성과는 나쁘다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스나가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
세미콘라이트	1위	4.0%	2위	5.9%	2위	1.4
테스나	2위	3.8%	4위	-8.6%	4위	-2.2
티엘아이	3위	3.4%	1위	28.3%	1위	8.3
큐에스아이	4위	3.1%	3위	-7.0%	3위	-2.2
넥스트칩	5위	2.2%	5위	-16.8%	5위	-7.6
코스닥	-	1.7%	-	-5.1%	-	-3.0
반도체	-	1.8%	-	-3.8%	-	-2.2

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +1.55%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 1.55% 상승중이다.

세미콘라이트	10,100원 ▲1980(+24.38%)	큐에스아이	8,550원 ▲110(+1.30%)
넥스트칩	5,650원 ▲130(+2.36%)	티엘아이	7,160원 ▼90(-1.24%)

증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스나의 평균 목표주가는 18,500원이다. 현재 주가는 11,150원으로 7,350원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유안타증권의 이상언 에널리스트가 " 17년 삼성전자 시스템LSI 사업의 전방위적 개선 예상, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,500원을 제시했다.

11월15일에 테스나 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	76.3억	-1.6억	6.0억
직전분기 대비	6.6% 증가	적자지속	흑자전환
전년동기 대비	2.9% 감소	적자지속	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -8.84%로 업종평균 하회. PBR은 1.33임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스나는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	테스나	큐에스아이	세미콘라이트	티엘아이	넥스트칩
ROE	-5.3	2.3	11.5	-6.3	9.7
PER	-	54.2	17.7	-	13.1
PBR	1.3	1.3	2.0	0.7	1.3
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 11월14일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 239,021주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 161,928주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 77,093주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 4.32%로 적정수준 최근 한달간 테스나의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 4.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.56%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 7.43%를 보였으며 기관은 2.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.16%로 가장 높았고, 외국인이 9.8%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 10,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 10,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,900원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,970원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 10,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 10,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.