thinkpool

- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들은 하락 우위, 반도체업종 -0.34% - 증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 83% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.47%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 9,930원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 12일 오전 10시35분 현재 전일대비 7.45% 오른 10,100원으로 강세를 보이고 있는 테스나는 지난 1개월간 5.98% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스나의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스나의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 반도체업종의 위험대비수익률인 0.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스나가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
리드	1위	5.2%	5위	-16.8%	5위	-3.2
테스나	2위	3.9%	1위	6.0%	1위	1.5
마이크로컨텍솔	3위	3.5%	2위	0.9%	3위	0.2
피델릭스	4위	2.3%	3위	0.7%	2위	0.3
에프에스티	5위	1.7%	4위	-1.1%	4위	-0.6
코스닥	-	0.7%	-	-0.2%	-	-0.2
반도체	-	1.2%	-	1.0%	-	0.8

관련종목들은 하락 우위, 반도체업종 -0.34%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 반도체업종이 0.34% 하락하고 있다.

리드	12,350원 ▼650(-5.00%)	마이크로컨텍솔	7,060원 0 (0.00%)
에프에스티	4,080원 ▼10(-0.24%)	피델릭스	2,890원 ▼55(-1.87%)

증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 83% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스나의 평균 목표주가는 18,500원이다. 현재 주가는 10,100원으로 8,400원(83%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유안타증권의 이상언 에널리스트가 " 가파른 실적 턴어라운드의 실마리가 보인다, 4분기 흑자전환에 성공할 것으로 예상하는데 예상 실적은 매출액 95억원(+13% YoY, +18% QoQ), 영업이익 15억원(흑전 YoY/QoQ)이다. 주요 팹리스 고객사의 사업호조로 MST(마그네틱보안전송칩), PAM(무선전력증폭칩)등 테스트물량이 전분기 대비 2~3배 증가할 것으로 보기 때문이다. 이는 갤럭시노트7 사고로 인한 삼성전자 중저가모델 생산증가와 국내 팹리스 업체들의 중국 사업확대가 주된 배경…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,500원을 제시했다.

8월17일에 테스나 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	71.6억	-7.4억	-2.0억
직전분기 대비	4.9% 감소	적자지속	적자지속
전년동기 대비	11.9% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -8.84%로 업종평균 하회. PBR은 1.19임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스나가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	테스나	리드	피델릭스	에프에스티	마이크로컨텍솔
ROE	-5.3	0.8	-15.1	7.2	3.4
PER	-	769.0	-	17.6	43.5
PBR	1.2	5.8	1.9	1.3	1.5
기준년월	2016년6월		2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 10월10일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 17,631주를 순매수한 반면, 기관은 최근 매도관점을 가지면서 3,412주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 14,219주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 2.47%로 적정수준 최근 한달간 테스나의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.02%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 94.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 5.26%를 보였으며 기관은 0.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 94.55%, 외국인이 5.44%를 기록한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 9,930원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 9,930원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,930원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.