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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들은 일제히 상승, 반도체업종 -0.48% - 증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 101% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.16%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 9,440원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 2일 오후 12시40분 현재 전일대비 4.18% 하락하면서 9,170원을 기록하고 있는 테스나는 지난 1개월간 3.97% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스나의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스나의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률 10.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스나가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스에스컴텍	1위	4.8%	1위	14.5%	2위	3.0
KMH하이텍	2위	3.2%	5위	-5.9%	5위	-1.8
알파칩스	3위	2.9%	4위	2.0%	4위	0.6
큐에스아이	4위	1.7%	2위	8.7%	1위	5.0
테스나	5위	1.7%	3위	4.0%	3위	2.3
코스닥	-	0.4%	-	0.7%	-	1.7
반도체	-	0.6%	-	6.5%	-	10.8

관련종목들은 일제히 상승, 반도체업종 -0.48%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승하고 있으나 반도체업종은 0.48% 하락하고 있다.

에스에스컴텍	2,920원 ▲45(+1.57%)	큐에스아이	7,910원 ▲70(+0.89%)
KMH하이텍	1,670원 ▲30(+1.83%)	알파칩스	8,250원 ▲120(+1.48%)

증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 101% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스나의 평균 목표주가는 18,500원이다. 현재 주가는 9,170원으로 9,330원(101%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유안타증권의 이상언 에널리스트가 " 16년 원가구조개선에 따른 수익성 회복에 주목, 아이폰 7S에 탑재될 것으로 예상하는 ‘A10’도 TSMC가 모두 대응하는 것으로 확인되고 있어 올해도 AP에서의 실적반등은 어려울 전망이다. 그럼에도 불구하고 이익 측면에서는 괄목할만한 개선을 예상하는데, 지난 2년간의 설비투자 부재에 따른 감가상각비 감소와 2)탄력적 인력운영에 따른 인건비 감소가 전사 원가구조를 낮췄기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -4.53%로 업종평균 하회. PBR은 1.11임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스나가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	테스나	알파칩스	KMH하이텍	큐에스아이	에스에스컴텍
ROE	-3.4	2.2	5.8	3.1	-54.9
PER	-	94.0	33.9	38.9	-
PBR	1.1	2.0	2.0	1.2	1.3
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 9,746주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 275주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 큰 변화가 나타나지 않음에도 불구하고 332주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 607주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.16%로 적정수준 최근 한달간 테스나의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.88%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 95.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 4.65%를 보였으며 기관은 0.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 95.71%, 외국인이 4.28%를 기록한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 9,440원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 9,440원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,440원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 9,440원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 8,950원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 8,950원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 8,950원대의 지지가능성과 9,440원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

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4월29일 :