thinkpool

- 업종평균과 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.63% - 증권사 목표주가 12,500원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 9,320원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 12일 오전 9시56분 현재 전일대비 2.63% 오른 8,970원을 기록하고 있는 티에스이는 지난 1개월간 10.99% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티에스이의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티에스이의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 9.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티에스이가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
티에스이	1위	3.0%	5위	-11.0%	4위	-3.6
넥스트칩	2위	2.8%	2위	8.1%	3위	2.8
유원컴텍	3위	2.4%	1위	9.7%	2위	4.0
피에스케이	4위	1.4%	4위	-5.4%	5위	-3.8
아나패스	5위	1.3%	3위	7.1%	1위	5.4
반도체	-	0.9%	-	3.9%	-	4.3
코스닥	-	0.5%	-	4.7%	-	9.4

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.63%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.63% 상승중이다.

아나패스	11,250원 ▲150(+1.35%)	피에스케이	4,475원 ▼25(-0.56%)
넥스트칩	7,620원 ▼120(-1.55%)	유원컴텍	6,420원 ▲40(+0.63%)

증권사 목표주가 12,500원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티에스이의 평균 목표주가는 12,500원이다. 현재 주가는 8,970원으로 3,530원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한화증권의 정홍식 에널리스트가 " 장기적인 관점에서 접근하자, 동사는 실리콘기판 제작을 내재화하고 있고, Probe Card에 사용되는 인터포져와 PCB기판을 자회사에서 직접 공급받고 있기 때문에 기술경쟁력과 가격경쟁력에서 국내 최고의 위치에 있다. 따라서 단기적인 실적악화는 불가피할 것으로 보이지만, 장기적인 관점에서 경쟁력을 가지고 있기 때문에 지속적으로 동사의 Probe Card에 대한 관심을 가져볼 필요가 있다..." (이)라며 투자의견 Outperform(downgrade)에 목표주가: 12,500원을 제시했다.

5월16일에 티에스이 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	219.4억	37.2억	30.0억
직전분기 대비	25.8% 감소	26.3% 감소	39.9% 감소
전년동기 대비

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 16,246주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 116,461주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 132,707주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 티에스이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.28%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 7.77%를 보였으며 외국인은 3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 84.22%로 가장 높았고, 기관이 12.5%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 9,320원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 9,320원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,320원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,780원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 9,320원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 8,780원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 8,780원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 8,780원대의 지지가능성과 9,320원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.