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천안에 조용하고 고즈넉한 곳에 위치해 있구요…마치 골프장에 온듯 가지런한 잔디가 인상적이 곳입니다…통근버스에 티에스이라고 씌여 있는걸보니 직원들용으로 따로 마련한듯합니다..

직원의 50%는 연구인력이구요…379명의 직원이 모두 정직원입니다…아웃소싱하는 생산직인력이 없더라구요…대표님은 경북대 전자공학과 나온 재원으로 삼성반도체(검사장비분야)에서 근무하다가 1995년 설립후 주욱 대표직을 맡고 있습니다…2000년 매출액 197억달성이후 2004년 6월 led검사장비 사업을 시작해서 2011년 티에스이를 코스닥에 상장시켰습니다..

사업분야는 크게 반도체검사장비와 LED검사장비 두분야로 나뉘고 반도체검사장비는 후공정으로 다시 Probe Card와 Interface Board두 분야로 나뉘어 총 사업분야는 세분야입니다…

반도체부문에서 probe card는 반도체chip의 pad에 전도성 tip을 접촉시켜 tester와 chip(dut)간의 전기적신호를 연결시켜주는 장치입니다… 말이 좀 어렵죠…쉽게 얘기하면 반도체chip이 불량인지 아닌지 검사한다고 보시면 됩니다…

그리고 interface board는 파이널테스트하는 장비인데 tester와 handler중간에 위치해서 검사하는 장비입니다…

또한 반도체검사장비에 들어가는 PCB에는 40-50층을 쌓아올린 적층회로기판을 만들수 있는 기술이 필요한데 동사는 자회사를 통해 그 기술도 보유하고 있습니다…(아무나 못하는 기술이죠)

LED부문에서는 축적된 반도체검사기술을 활용하여 04년부터 미리 준비한 분야로 디스플레이용 LED와 조명용 LED등 모든 부문의 LED검사가 가능합니다…특히 LED TESTER는 국내유일 동사만 만들수 있으면 외국에서도 일본 한군데만 생산가능한 분야입니다…독보적이란 거죠…

얼마전 만원대 LED조명이 나왔다고 하는데 가격이 삼사만원대에서 폭락하여 LED검사장비의 수요는 더욱더 늘어날것으로 보입니다…빠르면 하반기 아니면 내년 상반기부터는 무척 좋아질 듯 싶습니다…동사는 현재 LED부문 실적이 U자형으로 좋아질 가능성에 기대 하고 있습니다…

올해는 반도체의 미세화 공정추세로 더 정확한 검사를 위한 검사장비 수요확대가 될것으로 보고 있으며 Memory의 세대교체로 high-speed화 미세공정과 package type의 변화와 다양한 모바일제품 확대 및 급격한 성장 가능성이 보입니다…LED쪽은 산업의 가동률 회복과 조명시장 개화의 모멘텀으로 관련제품에 대한 검사수요가 증가 할것으로 봅니다…

동사의 특징은 기술력이 상당이 높은 수준이어서(대표님이 삼성출신엔지니어) 삼성과 LG 하이닉스등 경쟁관계에 있는 전방산업 모두 납품을 하고 있다는 점입니다…그리고 Probe card부문의 양산은 지속적으로 늘고 있어서 올해 LED부문을 상쇄할정도 입니다….또한 기존 메모리분야 뿐아니라 비메모리분야의 진출로 1Q부터 매출이 발생되고 있어 기대가 되는 부문입니다…

올매출은 지난해보다는 좋아질것으로 보입니다…가장 기대가 되는 것은 LED조명의 가격하락으로 인해 검사장비 수요가 폭발적으로 늘어날것으로 보입니다…LED조명시장은 2010년 100억달러 규모에서 2015년까지 연평균 30%이상 성장하여 470억불 이상 규모로 성장할것으로 보고 있습니다.

자료:한국광기술원(2010.12)

올해 말부터는 LED시장의 고성장을 이끌기위한 조명시장이 TV용 광원시장의 바통을 이어받을것으로 예상하고 있습니다.

요새 주가를 보면 서울반도체도 52주 신저가가 나오면서 LED가 않조은거 아니냐 라고 생각할수 있으나 전방산업쪽에서 치열하게 경쟁하는게 오히려 동사에는 호재입니다…그만큼 검사장비 수요가 많아진다는 얘기지요…OFF THE RECORD때문에 더 이상 말씀은 어렵습니다…원하시면 IR자료를 메일로 보내드립니다...용량 문제 때문에 업로드가 어렵습니다...그리고 앞으로 탐방자료를 주기적으로 받기를 원하시면 메일주세요

…바쁜관계로 좀 늦어질수도 있으니 양해바랍니다…모두들 성투하세요…sjh1409@nate.com