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한국투자증권에서 16일 티에스이(131290)에 대해 "4Q22 Preview: 실적은 겨울, 주가는 초봄"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,500원을 내놓았다.

한국투자증권 박성홍 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 티에스이(131290)에 대해 "올해 기대되는 것 1) DRAM 프로브카드 2) DDR5 3) 소켓 신규 고객. 별도 기준 전사 매출 비중의 74.7%가 메모리향으로 추정하는데, 부진한 업황에 대한 주가조정으로 valuation 멀티플이 가파르게 낮아졌음. 현재 주가는 2023F PER 6.7배로 같은 업황에 놓인 글로벌 peer 평균인 10.4배에 비해 저평가. 메모리 업황에 대한 우려가 멀티플을 짓눌렀던 요인이라면, 메모리 업황이 바닥에 근접한 지금이 매수 적기"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "연결 기준 4분기 매출액은 전년대비 12.6% 감소한 763억원, 영업이익은 115억원(영업이익률 15.1%)으로 추정. 4분기는 프로브카드/인터페이스 보드 모두 계절적 비수기로 각각 전년대비 10.1%, 25.2% 감소했을 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 82,000원까지 높아졌다가 2022년10월 63,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 63,500원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 63,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.01.16 목표가 63,500 투자의견 BUY

- 2022.11.15 목표가 63,500 투자의견 BUY

- 2022.10.17 목표가 63,500 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.17 목표가 82,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.16 목표가 63,500 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2022.11.15 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 신한투자증권