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교보증권에서 9일 한미약품(128940)에 대해 "2Q24 Pre. 컨센서스를 상회하는 실적 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 한미약품(128940)에 대해 "2Q24 매출 3,826억(QoQ -5.2%, YoY +11.6%), OP 588억(QoQ -23.2%, YoY +77.5%, OPM +15.4%) 예상. 5/2일 교보증권 추정치(3,825억/473억)와 컨센서스(3,869억/496억)를 상회할 것으로 기대. 동 분기 호실적 배경은 1) 전년 동기에는 임상 진행에 따라 대규모 R&D 비용이 반영되었으나 이번 분기에는 크게 반영되지 않았고 2) 동 분기에는 전년 동기 대비 상품 매출 비중이 감소해 수익성도 개선되었으며 3) 북경한미도 계절적 비수기에도 불구하고 영업 호조로 견조한 이익률을 회복하였으며 4) 정밀화학도 흑자전환이 기대되기 때문."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "동사의 주요 R&D 업데이트는 1) LA트리아(LAGLP/GIP/GCG , HM15275) 1상 진입 및 2) MASH 치료제 Dual Agonist의 추가 임상 진입. 1) LA트리아의 미국 1상 첫 환자 등록이 완료되었으며 빠른 임상 진행을 거쳐 내년 1상 결과를 공유할 수 있을 것. 비임상에서 기존 치료제 대비 높은 체중 감소 효과 가능성을 시사한 만큼 25년 결과 공개에 관심 가져볼 만. 또한 Dual의 경우 간경화 환자를 대상으로 MASH 개선 효과를 확인하는 2상을 추가로 시작되었으며 투약 주기 2주로 변경한 임상도 8월에 추가로 시작할 예정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 340,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 370,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 440,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.07.09 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2023.11.02 목표가 370,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.09 목표가 370,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.07.09 목표가 400,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.07.09 목표가 400,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.06.19 목표가 440,000 투자의견 BUY 유진투자증권