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다올투자증권에서 31일 한미약품(128940)에 대해 "하반기에는 좋아질 그림"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

다올투자증권 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 "2Q23 연결 매출액 3,427억원(+8.1% YoY, -5.1% QoQ), 영업이익 332억원(+5.0% YoY, -44.7% QoQ) 기록. 견조한 제품 및 상품 매출, 자회사 북경한미 매출 성장에도 불구하고 저마진 상품 비중과 R&D 비용 증가로 시장 기대치 하회. 2023년에는 1) 로수젯, 롤베돈을 비롯한 제품 매출 성장과 2) 자회사 북경한미 실적 회복, 3) HM12525A(Dual Agonist)의 임상2상 진입에 따른 마일스톤 발생 예상. 하반기부터 비만 치료제 신약 개발 진입으로 파이프라인 확장시킬 계획. 여기에 NASH(지방간염) 치료제 HM15211(Triple Agonist)의 라이선스-아웃 가능성도 있어 투자의견 BUY 및 적정주가 40만원 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2Q23 연결 매출액 3,427억원(+8.1% YoY, -5.1% QoQ), 영업이익 332억원(+5.0% YoY, -44.7% QoQ) 기록, 로수젯과 아모잘탄 패밀리, 팔팔 등 주요 제품과 상품 매출이 매출 성장을 견인 항암제 EZH1/2 저해제와 PD-1/HER2 이중항체 임상1상 진입에 따른 초기 비용 증가와 저마진 상품 매출 비중 증가에 따른 원가율 상승으로 영업이익은 시장 컨센서스 하회. 하반기에는 로수젯과 롤베돈 등 제품 매출 성장이 이어지고, HM12525A 임상2상 진입에 따른 마일스톤 수취 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 330,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 400,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.31 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2023.07.07 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2023.05.23 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2023.04.27 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2023.04.13 목표가 400,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.31 목표가 340,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.07.31 목표가 360,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.07.31 목표가 410,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.07.31 목표가 360,000 투자의견 BUY 하나증권