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키움증권에서 13일 한미약품(128940)에 대해 "4Q 하회 전망. 올해는 NASH로 R&D 승부"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

키움증권 허혜민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 한미약품(128940)에 대해 "4분기 실적은 북경한미 부진, 한미약품 인센티브 지급 증가, 마일스톤 유입 부재 등으로 컨센서스를 하회하는 실적이 예상. 올해 양호한 실적 성장이 예상되는 가운데, 2개의 NASH 치료제 임상 발표가 예정. 만약, 긍정적인 데이터를 발표한다면, 기술이전 및 신약가치 상승이 전망(2개 모두 성공하여 3상 진입하게 되면 업사이드 50% 이상)."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4분기 매출액은 3,505억원(YoY FLAT, QoQ +2%), 영업이익 351억원(YoY -18%, QoQ -25%, OPM +10%)로 시장 컨센서스 매출액 3,540억원과 이익 441억원을 각각 -4%, -20% 하회할 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2022년4월 360,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 330,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2023.01.13 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2022.09.13 목표가 360,000 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN)

- 2022.04.18 목표가 360,000 투자의견 OUTPERFORM(DOWNGRADE)

- 2022.01.28 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.13 목표가 330,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.01.11 목표가 330,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.01.11 목표가 380,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.01.10 목표가 340,000 투자의견 BUY 대신증권