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한국투자증권에서 11일 한미약품(128940)에 대해 "4Q22 Preview: 잠시 쉬며 재충전하는 기간"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.

한국투자증권 오의림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 "지난 9월 허가된 호중구감소증 치료제 롤베돈(물질명 롤론티스)은 한미약품에서 원료 자체 생산 및 공급을 진행. 글로벌 판매 실적에 따른 로열티 수익도 발생하여 향후 실적에 긍정적으로 작용할 것. 또한 2023년 상반기에는 임상 2상이 진행 중인 NASH(비알콜성 지방간염) 치료제 파이프라인들에 대한 긍정적 효력 발표가 예상. MSD에 L/O이 진행된 Epinopegdutide(GLP-1/GIP 2중 작용제)는 임상 2a상이 종료되어 금년 중 예정된 간 질환 관련 학회에서 결과가 공개될 가능성이 높음. 자체 임상 진행 중인 Efocipegtrutide(GLP-1/GIP/GCG 3중 작용제) 역시 유사 학회에서 결과 공개가 예상. 지난 12월 Madrigal 사에서 공개한 NASH 치료제 효력과 관련하여 글로벌 제약사들의 관심이 높아져 있을 것으로 예상되는 만큼, 긍정적 효력 결과 발표는 주가 반등으로 이어질 것"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 연결 기준 매출액은 3,580억원(+2.1% YoY, +4.6% QoQ), 영업이익은 393억원(-8.0% YoY, -16.0% QoQ)을 예상. 매출액은 컨센서스와 부합할 것이나, 4분기 인센티브 지급 등 예상보다 증가한 비용으로 영업이익은 컨센서스 대비 12.9% 하회할 것. 북경한미약품의 실적 부진은 제로 코로나 정책 완화 효과가 반영될 2023년 1분기부터 빠르게 회복할 것. 특히 이안핑, 이탄징 등 감기약류의 매출 성장이 두드러질 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 380,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.01.11 목표가 380,000 투자의견 BUY

- 2022.11.28 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.02 목표가 380,000 투자의견 BUY

- 2022.10.11 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.19 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.11 목표가 330,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.01.11 목표가 380,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.01.10 목표가 340,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.01.09 목표가 370,000 투자의견 BUY 다올투자증권