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키움증권에서 12일 한미약품(128940)에 대해 "호실적 예상. 잃어버린 R&D 명예만 찾으면 된다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.

키움증권 허혜민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 한미약품(128940)에 대해 "북경한미의 실적 회복, 전년동기 대비 기저효과, R&D 비용 감소 등으로 컨센서스 영업이익 245억 원을 상회하는 367억 원의 영업이익이 예상. 주가는 연초 대비 -27% 하락하였는데, 오락솔과 롤론티스 모두 미국 FDA로부터 CRL을 받아 연내 승인이 좌절되어 여러 건의 기술이전 반환 이후 또 다시 R&D 실망감으로 이어졌기 때문. 내년 롤론티스와 포지오티닙의 FDA 허가 및 재기술이전된 MSD NASH 치료제의 2상 종료등의 순항으로 R&D 신뢰 회복이 중요함. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "3분기 매출액 2,975억 원(YoY +11%, QoQ +7%), 영업이익 367억 원(YoY 흑전, QoQ +131%, OPM 12%)으로 매출액과 영업이익 각각 시장 컨센서스 +1%, +50% 상회 할 것으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 350,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년1월 460,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 370,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2021.10.12 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.14 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.15 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.25 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.18 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.12 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.08.09 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.08.09 목표가 370,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2021.08.09 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자