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KTB투자증권에서 28일 한미약품(128940)에 대해 "뒤늦은 COVID-19 실적 타격"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이혜린 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 "전년동기 기저효과로 어닝 모멘텀은 1Q를 바닥으로 개선될 전망이나 본사 실적 드리븐 요인 뚜렷하지 않음. (21년 별도 EBIT+R&D YOY -13%)연내 FDA 허가 가정한 Rolontis 신약가치 주가에 기반영된 가운데 낮은 평택 공장 가동율 타개를 위해 적극 나서고 있는 mRNA COVID19 백신 CMO 수주 낭보는 아직 불확실."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "1Q R&D 비용 감소 요인 제거하면 크게 부진했던 실적. EBIT+R&D 연결/별도 YOY20~30% 감소로 사실상 2개 분기 연속 어닝 쇼크. 1Q 연결/별도 매출 YOY -6%/-12%로 컨센서스와 우리 추정치 크게 하회. 2Q 별도 매출액 2,106억(YOY -2%), 영업이익 152억(-19%) 추정. 2Q 연결 매출액 2,698억(YOY +11%), 영업이익 177억(+67%) 추정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년4월 360,000원까지 높아졌다가 2020년5월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 350,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.04.28 목표가 350,000 투자의견 HOLD

- 2021.02.05 목표가 360,000 투자의견 HOLD

- 2020.11.02 목표가 270,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.05 목표가 280,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.07.30 목표가 260,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.28 목표가 350,000 투자의견 HOLD KTB투자증권

- 2021.04.15 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.04.15 목표가 415,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.03.02 목표가 320,000 투자의견 HOLD 삼성증권