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KTB투자증권에서 30일 한미약품(128940)에 대해 "코로나19 비껴가지 못한 실적, 하반기 불확실성 가중"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이혜린 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.3%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 "신약가치에 반영하고 있지 않은 LAPS Triple Agonist(3Q 2상 개시 계획, 온라인 유럽간학회(8/27~29)에서 1상 결과 발표)와 LAPS Glucagon Analog(연내 1b상 완료) 등 후속 Pipeline L/O 가능성 등은 업사이드 리스크이나, 코로나19로 인한 불확실한 하반기 실적 전망 및 Rolontis(10/24일 PDUFA Date, 국내 공장 실사 일정 미정) 미국 허가 지연 우려는 주가 상승에 부담 요인. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2Q 연결/별도 매출 YOY -10%/Flat으로 컨센서스와 우리 추정치 크게 하회. 2Q 연결/별도 영업이익 YOY -54%/+7%, R&D+EBIT -11%/+16%. 연결 영업이익 컨센서스 39% 하회. 3Q 별도 매출 2,209억(YOY +7%), 영업이익 149억(+7%) 추정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년2월 420,000원까지 높아졌다가 2020년5월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 260,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 370,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.30 목표가 260,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.15 목표가 260,000 투자의견 HOLD

- 2020.04.29 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.10 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.30 목표가 260,000 투자의견 HOLD(유지) KTB투자증권

- 2020.07.21 목표가 250,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.07.13 목표가 280,000 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN) 키움증권

- 2020.07.08 목표가 370,000 투자의견 BUY 하나금융투자