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KB증권에서 30일 한미약품(128940)에 대해 "1Q20 Preview: 관건은 긍정적인 데이터 도출 여부"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

KB증권 이태영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한미약품(128940)에 대해 "코로나 19에 따른 국내 일부 제품의 수요 감소 및 북경한미의 매출액 감소가 예상되고, 기술수출 수익이 대부분 발생하지 않을 것으로 전망. 국내 매출액의 위축은 약국, 병원 등이 재고를 충분히 확보했던 1월, 2월보다는 3월에 집중적으로 나타나고 있는 것으로 파악되기 때문에 현 사태가 장기화될 경우 실적 성장세 둔화가 2분기까지도 이어질 수 있음. Mid-2020 주요 이벤트: Poziotinb의 임상2상 결과, Triple-agonist의 1b상 결과 등."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1분기 예상 실적은 매출액 2,758억원 (+0.4% YoY, -8.9% QoQ), 영업이익 209억원 (-19.3% YoY, -30.0% QoQ)으로, 시장 기대치 (영업이익 264억원)를 하회할 전망. 2020년 연간 매출액과 영업이익은 각각 1조 1,599억원 (+4.2% YoY), 926억원 (-10.8% YoY). "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 590,000원까지 높아졌다가 2020년3월 350,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 350,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 480,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.03.30 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.23 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.06 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2019.07.18 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.30 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.03.30 목표가 330,000 투자의견 BUY(신규) 하이투자증권

- 2020.03.03 목표가 360,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.10 목표가 480,000 투자의견 BUY 하나금융투자