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한화투자증권에서 10일 한미약품(128940)에 대해 "2020년도 긍정적 R&D 이슈 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

한화투자증권 신재훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 61.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 "한미약품의 4Q19 실적이 시장기대치를 상회하였습니다. 2020년에는 롤론티스 허가, 오락솔 승인신청, HM15211 임상 2상 및 HM15136 임상 1b상 진입 등의 긍정적인 R&D 이슈가 있을 것으로 예상합니다."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "한미약품의 연결기준 4분기 실적은 매출액 3,029억원(+3.1% YoY, +14.0% QoQ), 영업이익 298억원(+87.6% YoY, +19.4% QoQ), 영업이익률 9.8%(+4.4%p YoY, +0.4%p QoQ), 당기순이익 172억원(흑자전환 YoY, +8.9% QoQ), 순이익률 5.7%(흑자전환 YoY, +2.4%p QoQ)를 기록하며 컨센서스를 상회하였다."라고 밝혔다.

한편 "비알콜성지방간염(NASH) 치료제 HM15211(LAPS triple agonist)은 지난 JPM 헬스케어 컨퍼런스에서 HM15211 임상 1b상의 일부가 공개되었으며, 임상 대상인 MRI-PDFF(자기공명영상 양자밀도 지방비율) 10% 이상 환자들 중 대부분에게서 30% 이상의 지방감소 효과가 있음을 확인하였다. 임상 2상 진입은 올해 2분기로 계획하고 있다. 비만치료제HM15136은 연내 임상 1b상을 완료할 것으로 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년3월 640,000원까지 높아졌다가 2019년12월 480,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 480,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 480,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 480,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.10 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2019.12.11 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.28 목표가 570,000 투자의견 BUY

- 2019.03.18 목표가 640,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.10 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.02.10 목표가 480,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.02.10 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.10 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권