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대신증권에서 10일 한미약품(128940)에 대해 "실적 호조 이어지는 중"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.

대신증권 홍가혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한미약품(128940)에 대해 "국내 주력 품목(아모잘탄패밀리, 로수젯, 에소메졸 등)의 견조한 매출 상승 및 자회사 북경한 미, 한미정밀화학의 고른 성장으로 호실적 달성. 자회사 실적 개선은 북경한미 핵심 품목인 리똥(변비약), 메창안(정장제)의 중국 내 높은 매출성장 및 정밀화학 세파항생제 원료 수출 증 가에 기인"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4Q19 연결 매출액 3,029억원(YoY+3.1%), 영업이익 299억원(YoY+88.3%, OPM 9.9%), 당 기순이익 172억원(YoY 흑전) 시현. 영업이익은 당사 추정치 및 컨센서스를 상회"라고 밝혔다.

한편 "4분기 RAPT사로부터 경구용 CCR4 면역항암제를 도입하며 신규 파이프라인을 확장하고, 오락솔 유럽 희귀의약품 지정 및 롤론티스 FDA 시판 허가 심사 시작은 긍정적. 그러나 에페 글레나타이드의 판매 파트너사 변경 및 포지오티닙 임상 2상 Cohort1(EGFR exon 20 변이 비소세포폐암)의 1차 평가 변수 미충족으로 향후 관련 임상 결과 확인이 더욱 중요해짐"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 570,000원까지 높아졌다가 2019년7월 460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 430,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 430,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 480,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.02.10 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.30 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.17 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.30 목표가 570,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.10 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.02.10 목표가 330,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2020.02.10 목표가 300,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.02.10 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권