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키움증권에서 23일 한미약품(128940)에 대해 "마일스톤 감소를 상쇄한 자체제품 고른 성장"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(UPGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

키움증권 허혜민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(UPGRADE)'의견은 키움증권의 직전 매매의견인 'MARKETPERFORM(DOWNGRADE)'에서 한단계 격상된 것이고 연초반의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 한미약품(128940)에 대해 "3분기 실적은 컨센서스 상회가 전망됩니다. 우려했던 제넨텍 계약금 유입 종료(’19.4월)에도 불구하고, 자체제품의 성장이 지속되면서 이를 상쇄할 것으로 보이기 때문입니다. 얀센에 기술이전한 듀얼어고니스트의 기술 반환, 롤론티스 BLA 신청 이슈 등으로 연초 대비 주가는 -33% 하락하며 악재가 모두 반영된 것으로 보입니 다. 향후 안정적인 실적을 바탕으로 롤론티스 BLA 신청, 포지오티닙 2상 데이터 발표 등의 모멘텀을 기대해 볼 수 있겠습니다. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "21년에는 롤론티스와 오락솔 허가 및 판매에 따른 로열티 유입을 기대해 볼 수 있다. 롤론티스의 허가는 동사의 랩스커버리 플랫폼 제품의 첫 상용화이며, 오락솔과 롤론틴스의 판매는 국내 제약사 중 처음으로 기술 수출한 품목의 매출 로열티 발생이라는 점에서 ‘21년 수익개선을 기대해 볼 수 있다. 또한, 전일(22일) HM12460A 미국 1상이 종료되었는데, 데이터 결과에 따라 사노피로 기술 재수출 가능성 도 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 550,000원까지 높아졌다가 2019년7월 350,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 350,000원으로 제시되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(UPGRADE)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 470,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2019.10.23 목표가 350,000 투자의견 OUTPERFORM(UPGRADE)

- 2019.07.04 목표가 350,000 투자의견 MARKETPERFORM(DOWNGRADE)

- 2019.06.26 목표가 460,000 투자의견 OUTPERFORM(유지)

- 2019.04.15 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.30 목표가 510,000 투자의견 OUTPERFORM(DOWNGRADE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.23 목표가 350,000 투자의견 OUTPERFORM(UPGRADE) 키움증권

- 2019.10.22 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.10.15 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.14 목표가 340,000 투자의견 HOLD 메리츠종금증권