thinkpool

신한금융투자에서 15일 한미약품(128940)에 대해 "3분기 실적도 좋겠다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.

신한금융투자 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 한미약품(128940)에 대해 "-3분기 실적도 컨센서스(매출액 2,561억원, 영업이익 175억원)를 상회하며 좋겠다. 매출액은 2,611억원(+11.0%, 이하 YoY)으로 10% 이상 증가가 예상된다. 주력 품목인 고지혈증 치료제 ‘로수젯’과 고혈압 복합제 ‘아모잘탄 플러스’의 호조. - 내년 경상개발비 증가로 영업이익 752억원(-7.7%, YoY)으로 감소 특별한 기술수출료 유입 없이는 임상 진전에 따른 R&D 증가로 영업이익 감소가 불가피"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "실적 추정 시점 변경(19년 → 20년)을 반영하여 목표주가를 38만으로 상향하며 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 1) 기술수출료 감소를 감안하면 실질적인 경상이익은 증가하고 있으며, 2) 분기 400억원 이상을 R&D에 투자하고 있다. 3)성공과 실패를 반복하며 R&D 역량은 향상되고 있기에 개발 성과도 기대된다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 600,000원까지 높아졌다가 2019년7월 360,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 380,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 380,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 470,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.15 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 600,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.30 목표가 530,000 투자의견 매수(유지)

- 2018.10.30 목표가 460,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.15 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.14 목표가 340,000 투자의견 HOLD 메리츠종금증권

- 2019.10.11 목표가 460,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.08 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지) SK증권