thinkpool

NH투자증권에서 20일 한미약품(128940)에 대해 "R&D 신뢰 회복 중"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 470,000원을 내놓았다.

NH투자증권 구완성, 나관준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 "- 오락솔, 포지오티닙 새로운 R&D 모멘텀으로 부각. 4분기 롤론티스 허가재신청으로 R&D 신뢰 회복 기대. 3분기 본업 성장으로 기술료 감소 영향 상쇄 전망 - 3분기 연결 매출액 2,545억원(+8.2% y-y), 영업이익 176억원(-18.2% y-y, 영업이익률 6.9%) 추정"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "북경한미 개별 매출액 590억원(+7.0% y-y) 추정. 마케팅 강화로 주요 제품의 매출 성장 지속 및 연구개발비 증가 기조 2분기와 유사. 한미정밀화학 매출액 247억원(+20.0% y-y)으로 세파계 항생제 매출 증가로 인한 영업 흑자 지속 전망. 사노피와의 계약 수정으로 인한 연간 R&D 비용 감소(2,152억원→1,964억 원) 반영으로 영업이익 추정치 상향 조정했으나, 법인세율 상향 조정(15%→28%)으로 EPS 조정폭은 크지 않으므로 기존 목표주가를 유지함 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 580,000원까지 높아졌다가 2019년7월 470,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 470,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 470,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 615,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2019.09.20 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.04 목표가 530,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.26 목표가 580,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.20 목표가 580,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.20 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.09.17 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.09.09 목표가 320,000 투자의견 HOLD(유지) 삼성증권

- 2019.09.06 목표가 420,000 투자의견 BUY KB증권