thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.34% - 증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 27.8% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 13,900원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 26일 오전 10시40분 현재 전일대비 1.88% 하락하면서 13,050원을 기록하고 있는 코프라는 지난 1개월간 6.12% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코프라의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 코프라의 위험을 고려한 수익률은 -5.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 화학업종의 위험대비수익률인 -5.1보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코프라가 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스에프씨	1위	3.5%	2위	5.6%	2위	1.6
케이에스씨비	2위	3.2%	1위	17.9%	1위	5.5
나노신소재	3위	1.4%	4위	-4.0%	4위	-2.8
코프라	4위	1.2%	5위	-6.1%	5위	-5.0
정산애강	5위	1.0%	3위	-2.4%	3위	-2.4
코스닥	-	0.6%	-	-0.6%	-	-1.0
화학	-	0.7%	-	-3.6%	-	-5.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.34%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.34% 상승중이다.

케이에스씨비	7,180원 ▼90(-1.24%)	정산애강	2,225원 ▲30(+1.37%)
나노신소재	14,300원 0 (0.00%)	에스에프씨	4,240원 ▲40(+0.95%)

증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코프라의 평균 목표주가는 19,000원이다. 현재 주가는 13,050원으로 5,950원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 조현렬 에널리스트가 " 증설, 외형성장의 원동력, 2017년 중국 신공장 가동 개시로 매출성장 견인. 중국공장 가동 및 미국공장 물량 증가로 외형성장은 중장기적으로 지속될 전망. 중국시장의 규제 강화(CAFC 크레딧 및 NEV 크레딧)를 감안하면, 연비개선을 위한 경량화 소재의 수요도 동반 성장이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 19,000원을 제시했다.

11월15일에 코프라 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	296.5억	32.5억	25.4억
직전분기 대비	9.8% 감소	12.9% 감소	18.5% 감소
전년동기 대비	9.1% 증가	11.6% 증가	0.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.63%로 업종평균 상회. PER은 10.66으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.53임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코프라는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	코프라	정산애강	나노신소재	에스에프씨	케이에스씨비
ROE	14.3	7.2	4.9	-5.0	-4.2
PER	10.7	29.0	42.0	-	-
PBR	1.5	2.1	2.1	2.0	2.1
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월23일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 17,692주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 42,618주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 60,310주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 코프라의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.25%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 27.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.8%를 보였으며 외국인은 6.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.57%로 가장 높았고, 기관이 21.28%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.13%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,900원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 13,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.