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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.58% - 증권사 목표주가 4,400원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.04% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 4,375원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 6일 오후 12시55분 현재 전일대비 1.47% 하락하면서 3,355원을 기록하고 있는 한국자산신탁은 지난 1개월간 7.19% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국자산신탁의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 한국자산신탁의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 1.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국자산신탁이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국콜마홀딩스	1위	3.4%	4위	-1.6%	4위	-0.4
JW홀딩스	2위	1.8%	1위	25.6%	1위	14.2
농심홀딩스	3위	1.8%	2위	13.5%	2위	7.4
한화손해보험	4위	1.7%	3위	3.3%	3위	1.9
한국자산신탁	5위	1.5%	5위	-7.2%	5위	-4.7
코스피	-	0.7%	-	5.2%	-	7.4
금융업	-	0.8%	-	1.2%	-	1.5

관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.58%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 금융업업종은 0.58% 상승하고 있다.

농심홀딩스	83,300원 ▼800(-0.95%)	한화손해보험	3,270원 ▲10(+0.31%)
JW홀딩스	6,060원 0 (0.00%)	한국콜마홀딩스	21,000원 ▼400(-1.87%)

증권사 목표주가 4,400원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국자산신탁의 평균 목표주가는 4,400원이다. 현재 주가는 3,355원으로 1,045원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 이경자, 소지윤 에널리스트가 " 대출채권 손실 지속으로 불확실성 잔존 , ● 2분기 대출채권 손실은 199억원으로 전년동기 36억원 대비 크게 증가 ● 신탁계정대의 자금 회수가 더뎌지고 있음이 리스크 ● 불안정한 사업지의 빠른 정리와 우량 수주 확보가 필요 …" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 3,800원을 제시했고, DB금융투자의 조윤호 에널리스트가 " 지방 미분양으로 부진한 실적 시현, 19년 2분기 실적은 영업수익 570억원(+1.9% YoY), 영업이익 222억원(-43.0% YoY), 세전이익 259억원(-12.5% YoY)으로 집계되었다. 수수료수익과 이자수익은 기대치 수준이었으나, 영업비용 중 대출채권 손실액(충당금)이 2분기에 199억원 발생하면서 부진한 실적을 시현했다. 충당금 설정에 대한 기준이 강화되면서 발생한 비용도 있지만 실제 분양률이 낮은 지방 미분양으로 인해 손실 처리한 것도 140억원을 상회했던 것으로 추정된다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 5,000원을 제시했다.

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 9월4일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 34,712주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 903,722주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 343,807주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 최근 한달간 한국자산신탁의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.9%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.04%를 보였으며 외국인은 11.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.59%로 가장 높았고, 기관이 36.1%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,375원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,375원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,375원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,905원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,375원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,375원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.