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- 업종평균에 비해서 위험대비 수익률 높은 편 - 관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +1.78% - 증권사 목표주가 14,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 56.87% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 9,810원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 높은 편 3일 오후 12시40분 현재 전일대비 9.6% 오른 10,850원으로 강세를 보이고 있는 SJM는 지난 1개월간 12.67% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SJM의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SJM의 위험을 고려한 수익률은 4.5를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 운수장비업종의 위험대비수익률 -3.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SJM가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SJM	1위	2.8%	2위	12.7%	2위	4.5
새론오토모티브	2위	2.2%	1위	20.4%	1위	9.2
세원정공	3위	2.2%	3위	9.7%	3위	4.4
대유에이텍	4위	1.9%	5위	-6.1%	5위	-3.1
삼원강재	5위	1.4%	4위	0.8%	4위	0.5
코스피	-	0.7%	-	-1.2%	-	-1.7
운수장비	-	1.7%	-	-5.8%	-	-3.4

관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +1.78%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.78% 상승중이다.

세원정공	22,600원 0 (0.00%)	대유에이텍	1,320원 ▲5(+0.38%)
삼원강재	4,305원 ▲80(+1.89%)	새론오토모티브	8,190원 ▲430(+5.54%)

증권사 목표주가 14,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SJM의 평균 목표주가는 14,000원이다. 현재 주가는 10,850원으로 3,150원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 HMC증권의 강신우 에널리스트가 " 기 수주된 프로젝트만으로도 2015년까지 해외 자회사의 성장은 지속될 것, 우리는 동사가 향후 추가 수주 없이 현재 진행되고 있는 프로젝트수주만으로도 2015년까지 해외 자회사의 성장은 지속될 것으로 예상하기 때문에 해외 자회사의 실적은 매년 개선될 것으로 전망한다. 동사의 경우 완성차업체로부터 프로젝트수주를 받아 매출이 진행되는데 통상적으로 프로젝트 기간은 약 5년 정도이고, 각 해마다 대략적인 생산 물량이 정해지기 때문에 예상 실적의 변동성은 적은 편..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 14,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -1.49%로 업종평균 하회. PER은 10.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.44임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SJM가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	SJM	삼원강재	세원정공	새론오토모티브	대유에이텍
ROE	13.1	15.1	6.9	7.3	6.9
PER	11.0	7.6	19.5	15.0	17.9
PBR	1.4	1.2	1.3	1.1	1.2
기준년월			2012년9월	2012년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 4월29일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 10,980주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 70,496주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 81,476주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 SJM의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.72%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 56.87% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 56.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 38.33%를 보였으며 외국인은 4.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.09%로 가장 높았고, 기관이 33.07%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.83%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,810원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 9,810원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,810원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,570원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,810원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,810원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.