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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들은 상승 우세, 운수장비업종 -0.37% - 증권사 목표주가 11,000원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 7,560원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 20일 오전 11시20분 현재 전일대비 2.46% 하락하면서 7,140원을 기록하고 있는 SJM는 지난 1개월간 6.3% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SJM의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 SJM의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 5.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SJM가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대유신소재	1위	3.8%	1위	4.6%	3위	1.2
대유에이텍	2위	2.9%	2위	4.5%	2위	1.5
SJM	3위	2.5%	5위	-6.3%	5위	-2.5
세원정공	4위	1.7%	4위	-3.1%	4위	-1.8
인지컨트롤스	5위	1.5%	3위	2.6%	1위	1.7
코스피	-	1.1%	-	6.3%	-	5.7
운수장비	-	1.2%	-	6.9%	-	5.7

관련종목들은 상승 우세, 운수장비업종 -0.37%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세하지만 운수장비업종은 0.37% 하락중이다.

대유에이텍	1,970원 ▲30(+1.55%)	인지컨트롤스	7,160원 ▲40(+0.56%)
대유신소재	2,060원 ▲35(+1.73%)	세원정공	10,950원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 11,000원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SJM의 평균 목표주가는 11,000원이다. 현재 주가는 7,140원으로 3,860원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 강신우 에널리스트가 " 하반기, 국내 법인 직장폐쇄로 영향 있으나, 해외자회사 실적 견조로 상쇄 예상, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 11,000원을 제시했고, 교보증권의 심상규 에널리스트가 " 수익성 높은 세계적 자동차 부품사, 동사는 남아프리카공화국에 2개, 중국, 말레이시아에 1개씩의 생산법인을 보유하고 있으며, 중국에 제2 생산법인을 올 7월부터 가동하고 있다. 기존 4개 생산법인의 매출액은 2009년 581억원에서 2011년 1,035억원으로 급증했으며, 신규 생산법인을 감안한 올해 해외법인 매출액은 1,300억원으로 늘어날 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

8월16일에 SJM 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	303.5억	26.2억	164.6억
직전분기 대비	1.9% 감소	28.4% 증가	695.0% 증가
전년동기 대비	15.1% 증가	187.9% 증가	485.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.3%로 업종평균 하회. PER은 9.3으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.18임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SJM는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	SJM	세원정공	대유에이텍	대유신소재	인지컨트롤스
ROE	12.7	13.7	6.6	-3.2	2.4
PER	9.3	4.8	37.5	-	15.4
PBR	1.2	0.7	2.5	1.6	0.4
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 8월10일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 13,220주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 8,208주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 21,428주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 SJM의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 87.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.32%를 보였으며 외국인은 3.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.48%로 가장 높았고, 기관이 8.12%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.39%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,560원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,560원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,560원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,010원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,560원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,560원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)에스제이엠 생산중단
7월27일 :