thinkpool

- 관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 - 관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +1.83% - 증권사 목표주가 11,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 너무 커 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 7,470원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 30일 오전 11시25분 현재 전일대비 4.02% 오른 8,020원을 기록하고 있는 SJM는 지난 1개월간 10.47% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SJM의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SJM의 위험을 고려한 수익률은 4.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 -0.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SJM가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대유신소재	1위	4.4%	5위	-11.5%	5위	-2.6
대유에이텍	2위	3.5%	4위	-6.4%	3위	-1.8
삼원강재	3위	2.9%	2위	3.1%	2위	1.0
SJM	4위	2.6%	1위	10.5%	1위	4.0
세원정공	5위	1.8%	3위	-3.9%	4위	-2.1
코스피	-	1.1%	-	-0.6%	-	-0.5
운수장비	-	1.3%	-	-0.2%	-	-0.1

관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +1.83%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.83% 상승중이다.

삼원강재	4,205원 ▲105(+2.56%)	세원정공	11,000원 0 (0.00%)
대유에이텍	1,835원 ▲10(+0.55%)	대유신소재	1,810원 ▲10(+0.56%)

증권사 목표주가 11,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SJM의 평균 목표주가는 11,000원이다. 현재 주가는 8,020원으로 2,980원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 심상규 에널리스트가 " 수익성 높은 세계적 자동차 부품사, 동사는 남아프리카공화국에 2개, 중국, 말레이시아에 1개씩의 생산법인을 보유하고 있으며, 중국에 제2 생산법인을 올 7월부터 가동하고 있다. 기존 4개 생산법인의 매출액은 2009년 581억원에서 2011년 1,035억원으로 급증했으며, 신규 생산법인을 감안한 올해 해외법인 매출액은 1,300억원으로 늘어날 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 대신증권의 권명준 에널리스트가 " 히든챔피언에서 오픈챔피언으로, 동사의 K-IFRS 연결기준 2012년 예상실적은 매출액 2,100억원(+19.0% yoy), 영업이익 320억원(+26.8% yoy), 순이익 250억원(+19.1% yoy)으로 예상된다. 현재 주가 기준으로 PER 4.6배 수준으로, 시장 평균 PER 뿐만 아니라 자동차 부품업체들의 평균 PER 대비해서도 저 평가 구간이라고 판단된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월16일에 SJM 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	309.5억	20.4억	20.7억
직전분기 대비	26.9% 증가	흑자전환	244.7% 증가
전년동기 대비	29.7% 증가	97.8% 증가	52.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.3%로 업종평균 하회. PER은 10.55로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.34임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SJM는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	SJM	삼원강재	대유에이텍	세원정공	대유신소재
ROE	12.7	17.0	6.6	13.7	-3.2
PER	10.6	6.9	34.5	4.8	-
PBR	1.3	1.2	2.3	0.7	1.3
기준년월		2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 7월23일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 640주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 102,790주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 103,430주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 SJM의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 15.95%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.6%를 보였으며 외국인은 2.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 92.42%로 가장 높았고, 기관이 5.91%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.66%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,470원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 7,470원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,470원대는 전체 거래의 28%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,320원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,470원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,470원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)에스제이엠 생산중단
7월27일 :