thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.4% - 증권사 목표주가 41,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.98%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 26,900원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 9일 오전 10시35분 현재 전일대비 8.06% 오른 38,900원으로 강세를 보이고 있는 제닉은 지난 1개월간 35.3% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제닉의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제닉의 위험을 고려한 수익률은 11.3을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률인 12.2보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제닉이 속해 있는 코스닥업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에이씨티	1위	6.0%	1위	47.6%	2위	7.9
이엔에프테크놀로지	2위	5.1%	3위	15.1%	5위	2.9
제닉	3위	3.1%	2위	35.3%	1위	11.3
디엔에프	4위	2.5%	4위	13.6%	3위	5.4
동성화인텍	5위	1.7%	5위	8.9%	4위	5.2
화학	-	1.0%	-	17.0%	-	17.0
코스닥	-	0.7%	-	8.6%	-	12.2

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.4%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.4% 상승중이다.

디엔에프	21,700원 ▼200(-0.91%)	이엔에프테크놀로지	13,350원 ▲400(+3.09%)
동성화인텍	8,560원 ▲200(+2.39%)	에이씨티	35,350원 ▲1050(+3.06%)

증권사 목표주가 41,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제닉의 평균 적정주가는 41,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 동부증권의 박현진 에널리스트가 " 15년 매출 30%YoY, OEM 턴어라운드 기대, 3Q13 이후 한국산 마스크팩 수요 증가로 OEM부문 성장이 두드러지고 있다. 중국 마스크팩 인기 열풍이 14년에 이어 올해에도 지속될 것으로 보이는 가운데, 신규진입 기업들의 외주요청이 지속적으로 늘면서 14년 매출은 343억원(+58.4%YoY)을 기록했고 15년 420억원으로 전년과 유사한 수준의 매출 성장이 예상된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 하이증권의 손효주, 박서령 에널리스트가 " 과거 홈쇼핑 이미지는 잊자!, OEM/ODM 사업의 성장성은 이어질 것으로 전망하는데, 그 이유는 마스크팩 시장이 중국인을 대상으로 폭발적으로 성장하면서 중국에 진출하는 화장품 업체에게 있어 마스크팩은 필수적으로 갖춰야 제품으로 부상, 마스크팩 전문 생산 업체에게 외주생산을 하는 비중이 높아질 수 밖에 없기 때문..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

2월12일에 제닉 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	180.0억	26.0억	25.0억
직전분기 대비	24.2% 증가	12900.0% 증가	3471.4% 증가
전년동기 대비	32.2% 증가	504.7% 증가	284.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.22%로 업종평균 상회. PER은 53.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.05로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제닉은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	제닉	동성화인텍	디엔에프	에이씨티	이엔에프테크놀로지
ROE	7.5	8.9	-17.5	-	7.8
PER	53.8	28.2	-	-	21.4
PBR	4.1	2.5	11.4	6.1	1.7
기준년월		2014년3월			2014년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 4월1일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 4,626주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 224,185주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 228,811주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 2.98%로 적정수준 최근 한달간 제닉의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.98%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.38%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.82%를 보였으며 외국인은 4.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.62%로 가장 높았고, 기관이 9.44%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.92%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 26,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 26,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,900원대는 전체 거래의 23.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 29,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 29,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.