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KB증권에서 25일 아이마켓코리아(122900)에 대해 "성장과 높은 배당 성향의 조화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,900원을 내놓았다.

KB증권 장윤수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 아이마켓코리아(122900)에 대해 "아이마켓코리아는 국내 최대의 MRO 업체로 2011년 인터파크 컨소시엄이 삼성그룹으로부터 인수했다. 2016년 말 삼성 그룹 보장물량 계약 종료 후 매출 및 영업이익이 감소했으나, 원가 절감 노력, 삼성그룹 매출 회복 등에 힘입어 1Q18을 저점으로 턴 어라운드에 성공했다. 2020년부터는 안연케어로 인해 성장이 가속화될 것으로 보이며, 배당성향이 높아 성장의 과실을 주주들과 공유할 것으로 예상된다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "안연케어는 세브란스 병원에 의약품을 단독 납품하는 MRO 업체로, 아이마켓코리아가 51%의 지분을 가지고 있다. 2020년 3월 용인 세브란스 병원이 확장 이전되며 병상 수 기준 14.0%의 증가 효과가 있을 것으로 보인다."라고 밝혔다.

한편 "아이마켓코리아는 자산회전율이 높고 설비투자 부담이 작아 자산집적도 (capital intensity)가 낮은 사업모델을 가지고 있다. 이는 FCF를 창출하기 유리한 구조다. 높은 순현금과 FCF는 고배당을 이어갈 수 있는 근원이 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 13,900원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 13,900 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 13,900 투자의견 BUY KB증권