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대신증권에서 22일 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 "가장 어려운 시기, 필요한 것은 시간"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

대신증권 임수진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 "2024년은 동사에게 있어 가장 어려운 시기가 될 전망. 매출에 가장 큰 영향을 미치는 블랙핑크의 단체 재계약은 성공하여 불행중 다행. 그러나, 블랙핑크의 2024년 단체 활동 여부는 아직 예측하기 어려운 부분으로 2024년 실적 변동성은 여전히 큰 모습. 보수적인 관점에서 2024년 감익은 불가피할 전망. 신인에 대한 기대포인트는 여전히 유효하다는 판단. 동사는 아티스트 제작 능력과 음원에서의 강점을 보유. 베이비몬스터는 대중성 지표를 가장 잘 보여주는 유튜브에서 53일만에 2억뷰 기록. 블랙핑크의 팬덤 낙수효과로 이미 상당한 팬덤 규모를 형성하는데 성공한 것으로 판단. 이제 중요한 점은 얼마나 빠르게 성장하 는지가 관건. 음반 판매량 수치보다 음원의 흥행 여부가 향후 공연 시기를 결정 하는데 중요하기 때문에, 향후 음원 성적이 중요한 투자포인트로 작용할 전망"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4분기 매출액 890억원(QoQ -38.2%, YoY -28.8%), 영업이익 61억원(QoQ -71.1%, YoY -60.9%) 예상. 영업이익은 컨센서스 대비 -32.5% 하회할 것으로 전망. 1) 전 아티스트 비활동기 및 2) 블랙핑크 재계약 비용 발생에 기인. 블랙핑크 단체 재계약은 분기별로 계약기간동안 정액법으로 원가에 인식될 예정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 80,000원이 고점으로, 반대로 69,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 65,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2024.01.22 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2023.12.06 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 80,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.03.20 목표가 69,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.22 목표가 65,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.01.22 목표가 56,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.01.17 목표가 56,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.01.11 목표가 78,000 투자의견 BUY 하나증권