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한국투자증권에서 7일 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 "드디어, 재계약 불확실성 해소"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 79,000원을 내놓았다.

한국투자증권 안도영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 "블랙핑크 4인 전원 재계약 체결, 그대로 가져갈 블랙핑크 IP 가치. 2024년 7% 감익 이후 25년 40% 증익 전망. 재계약 불확실성 해소, 목표주가 79,000원 유지. 기존에도 블랙핑크 재계약을 가정해 추정했기 때문에 추정치 변경은 없음. 내년 감익으로 추정하지만 재계약 불확실성 해소에 따라 주가는 멀티플과 함께 상승할 것으로 전망. 다만 여전히 존재하는 내년 실적 불확실성과 최근의 엔터 업종의 전반적인 멀티플 하락으로 목표주가 적용 멀티플 조정은 추후에 해도 늦지 않다는 판단."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2024년, 2025년 영업이익을 각각 902억원(-7% YoY), 1,259억원(+40% YoY)으로 추정. 2024년 감익 추정은 블랙핑크 투어 매출 감소 때문. 다음 투어가 이전 투어만큼의 수익을 벌 것은 분명하지만, 4Q22부터 3Q23까지 66회 진행된 지난 투어 스케줄을 감안하면 내년 투어를 할 가능성은 낮다고 판단. 실적 추정에는 완전체 앨범 1회와 4Q24 투어 시작을 가정. 반면 2025년 큰 폭의 성장을 전망하는 이유는 1) 블랙핑크 투어 재개 2) 트레저 및 베이비몬스터 팬덤 성장 3) 베이비몬스터 투어 시작 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 65,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년5월 105,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 79,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 79,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.12.07 목표가 79,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.15 목표가 79,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.14 목표가 105,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.23 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2022.12.08 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.12.07 목표가 79,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.12.07 목표가 93,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권

- 2023.12.06 목표가 80,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.11.30 목표가 65,000 투자의견 BUY 유안타증권