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● 올해 영업이익 80% 폭증하는 종합변속기 핵심부품업체

서진오토모티브(122690)에 대해 부국증권은 "동사는 매년 6%전후로 글로벌 수요가 늘어나는

수동변속기시장에서 오랜 기술노하우와 시장지배력을 바탕으로 안정적인 실적성장을 이어가고 있다.

이러한 가운데 추가적으로 DCT 핵심부품 개발 및 최근에는 현대차 전륜8속 자동변속기 부품까지

수주하면서 종합 변속기부품업체로 변모 중에 있다"라고 분석했다. 

  
또한 "현대차그룹 변속기 세대교체에 따른 중장기 성장 가능성에 주목해 볼 필요가 있다.

또 동사의 캠샤프트는 40%, Clad Metal 기술의 클러치 커버는 30%씩 기존 주물제품대비

경량화가 가능하여 최근 완성차업체들 간 연비경쟁이 뜨거워지는 상황에서

차량경량화 수혜주로 지속적인 관심을 받을 전망이다"라고 밝혔다.
  
한편 동사에 대해 "동사의 올해 예상 실적은 매출액 1조 2,560억원, 영업이익 277억원으로

전년대비 8.1%, 70.1% 증가할 것으로 추정된다.

계속해서 신규 매출처 수주에 대한 납품, 자동변속기 등 신규 사업확대 등으로

견조한 성장세가 예상되는 만큼 향후 실적 추세를 눈여겨 볼 필요가 있을 것으로 판단된다"라고

전망했다.
  
부국증권은 10일 서진오토모티브에 대해 "종합 변속기 핵심부품업체로 성장 예고"라며

투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,800원을 내놓았다. 
 
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◆ 실적견조하고 저평가된 업체를 주목하라.

[이데일리 김대웅 기자]

한양증권은 29일 견조한 실적을 이어가고 있는 차별화된 자동차 부품주에 주목할 것을 권했다.

그러면서 동국실업(001620) 코리아에프티(123410) 우리산업(072470) 서진오토모티브(122690)

인지컨트롤스(023800) 등을 꼽았다.
  
김연우 한양증권 연구원은 “현대차그룹이 성장성 둔화 우려감을 극복하지 못하고 있는 가운데,

한전부지 인수 논란과 비우호적 환율 흐름 등 자동차 업종에 대한 센티멘탈이 좀처럼 회복되지

못하고 있다”고 언급했다.
  
이에 따라 자동차 부품주들의 경우도 안정적 이익 창출 능력에도 불구하고 영업 적자 기업들처럼

낙폭을 확대하거나 관심권에서 멀어지고 있는 상황이라는 설명이다.
  
그러나 3분기 실적이 발표되고 있는 현 시점에서 대형 부품사들은 완성차 대비 안정적인

실적 내지는 컨센서스를 크게 벗어나지 않는 등 실적 우려감을 불식시키고 있다는 것.
  
김 연구원은 “결국 관건은 자동차 산업의 성장성에 대한 확인이 필요하겠으나,

글로벌 완성차로의 수출 판로가 확대되고 있는 부품사를 비롯해 친환경 및 연비 개선 등

시대적 트랜드에 맞는 핵심 부품을 강화하고 있는 업체, 그리고 견조한 실적에도

저 PER/PBR 상태인 업체에 대해  
서는 관심이 필요한 시기”라고 진단했다.

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◆ 상반기 실적 어닝서프라이즈. 3분기도 이어가

▷명예의 전당 관심주: 유성치 운용역(토마토투자자문)

상반기 어닝 서프라이즈

 
중국 3공장 증설 등 CAPA 확대로 성장성 확보

[종목이슈] 추락 현대차 불구 "탄탄한 車부품주를 찾아라"

서진오토모티브  ( 122690 )

년간 영업이익이 277억원이 예상되는 종목에

시총이 오늘현재 700억원

PER 2.5 배에 초저평가에 낙폭과대

상반기 영업이익만 해도 172 억원대

년간 영업이익이 아닌 분기 영업이익 100억원대에

회사에 시총이 700 억원.???