thinkpool

- 위험대비수익률 -2.2, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 의료,정밀기기업종 -0.32% - 증권사 목표주가 49,500원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.78%, 외국인 32.23% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 34,850원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -2.2, 업종지수보다 높아 8일 오전 11시20분 현재 전일대비 1.72% 하락하면서 34,300원을 기록하고 있는 인터로조는 지난 1개월간 3.65% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 인터로조의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 인터로조의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률 -3.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 인터로조가 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
클래시스	1위	3.7%	1위	23.9%	1위	6.4
바텍	2위	2.1%	2위	0.0%	2위	0.1
인바디	3위	2.1%	5위	-15.1%	5위	-7.1
디오	4위	1.6%	4위	-9.7%	4위	-6.0
인터로조	5위	1.6%	3위	-3.7%	3위	-2.2
코스닥	-	1.4%	-	-3.3%	-	-2.3
의료,정밀기기	-	1.0%	-	-3.0%	-	-3.0

관련종목들 혼조세, 의료,정밀기기업종 -0.32%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 의료,정밀기기업종은 0.32% 하락하고 있다.

바텍	32,950원 ▲1350(+4.27%)	클래시스	5,340원 ▼150(-2.73%)
디오	34,400원 ▲100(+0.29%)	인바디	24,500원 ▼400(-1.61%)

증권사 목표주가 49,500원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 인터로조의 평균 목표주가는 49,500원이다. 현재 주가는 34,300원으로 15,200원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 안주원, 이정기, 이정원 에널리스트가 " 실적 반등+주가 바닥 → 확실한 매수구간! , 인터로조는 최근 부진했던 국내시장에서 매출액 회복되면서 본격적인 실적개선이 이루어질것으로 보이며, 중국과 일본을 중심으로 해외매출액 성장세가 두드러질 전망이다. 매년 연평균 20% 이상 매출액이 증가하고 있으며, 2018년에도 전년대비 16% 성장하며 900억원이상의 매출액 달성이 예상되고 있다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 49,000원을 제시했고, BNK투자증권의 최종경 에널리스트가 " 2018년은 하반기가 낫다!, 원데이/원데이 서클렌즈 등 콘택트렌즈 제조/판매 전문 의료기기 기업. '17년 4분기~ '18년 1분기 국내 매출 둔화에 따른 저성장 국면에 진입한 듯 보이나, 국내 ODM 제품군 확장 및 시장 2위로 올라선 동사와의 경쟁과열에 따른 일시적인 현상으로 판단되며, 중국과 일본 등 아시아시장호조와 견조한 유럽시장의 실적 흐름을 감안할 때 2분기 실적 개선 및 하반기 실적 호조를 전망함…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

8월6일에 인터로조 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	214.0억	61.0억	53.0억
직전분기 대비	23.6% 증가	39.3% 증가	38.7% 증가
전년동기 대비	10.8% 증가	1.0% 증가	5.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 30.64%로 업종평균 상회. PER은 19.25로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.34로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 인터로조는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	인터로조	인바디	클래시스	디오	바텍
ROE	17.4	17.7	-	8.7	40.9
PER	19.3	17.7	-	46.7	5.6
PBR	3.3	3.1	-	4.1	2.3
기준년월	2018년3월	2018년3월		2018년3월	2018년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 45,797주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 20,245주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 25,552주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 인터로조의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.71%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.78%, 외국인 32.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.23%를 보였으며 기관은 26.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.01%로 가장 높았고, 기관이 36.99%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.99%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 34,850원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 34,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,850원대는 전체 거래의 24.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 34,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 34,850원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)인터로조 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
8월3일 :