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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들은 상승 우위, 의료,정밀기기업종 +0.45% - 증권사 목표주가 49,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.31% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 37,950원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 28일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.83% 하락하면서 37,800원을 기록하고 있는 인터로조는 지난 1개월간 0.81% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 인터로조의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 인터로조의 위험을 고려한 수익률은 -0.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률 1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 인터로조가 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
디오	1위	2.6%	3위	1.8%	3위	0.6
바텍	2위	2.4%	2위	2.9%	2위	1.1
인터로조	3위	2.4%	5위	-0.8%	5위	-0.3
아이센스	4위	2.2%	1위	8.6%	1위	3.9
뷰웍스	5위	2.0%	4위	0.6%	4위	0.3
코스닥	-	1.6%	-	2.8%	-	1.7
의료,정밀기기	-	1.3%	-	1.3%	-	1.0

관련종목들은 상승 우위, 의료,정밀기기업종 +0.45%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 의료,정밀기기업종은 0.45% 상승중이다.

바텍	34,050원 ▲100(+0.29%)	아이센스	25,300원 ▼300(-1.17%)
디오	34,850원 ▲50(+0.14%)	뷰웍스	40,550원 ▲1800(+4.65%)

증권사 목표주가 49,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 인터로조의 평균 목표주가는 49,000원이다. 현재 주가는 37,800원으로 11,200원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB투자증권의 강하영, 이혜린 에널리스트가 " 우량한 실적 대비 저평가된 주가, 동사의 현주가는 2018년 예상 PER 16배 수준으로 글로벌 Peer 평균 21배 대비 할인 거래중이나, 외형 성장성과 이익률 측면에서 할인받을 이유가 없다. 컨센서스 기준 2018년 매출 990억원(YoY +17.0%), 영업이익 307억원(YoY +16.3%) 전망. 2018년부터 중국/일본향 수출이 본격화되어 비교적 가시성있는 실적으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 유안타증권의 김남국 에널리스트가 " 실적으로 보여준다!, 4분기 실적은 신규 고객사를 확보한 유럽지역 및 호야 ODM 매출이 개시되는 일본 등 해외 부문의 성장과 국내 시장의 안정 성장이 어우러져 분기사상 최대 실적이 예상된다. 4분기 실적은 매출액 255억, 영업이익 76억원, 지배순이익 60억원으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

11월2일에 인터로조 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	226.0억	73.0억	56.0억
직전분기 대비	17.0% 증가	20.9% 증가	11.6% 증가
전년동기 대비	18.0% 증가	12.0% 증가	4.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 32.06%로 업종평균 상회. PER은 20.79로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.31로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 인터로조는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	인터로조	바텍	디오	아이센스	뷰웍스
ROE	20.7	42.1	16.8	10.6	23.3
PER	20.8	6.0	24.9	20.3	13.6
PBR	4.3	2.5	4.2	2.2	3.2
기준년월	2017년6월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 12월21일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 96,296주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 134,528주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 230,824주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 인터로조의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.13%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.31%를 보였으며 외국인은 14.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.55%로 가장 높았고, 기관이 40.05%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.39%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 조정 후 재상승세를 보이면서 상승추세를 유지하려고 하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 37,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 37,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 37,950원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 37,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 37,950원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 37,950원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 37,950원대의 저항가능성과 37,300원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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