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메리츠증권에서 12일 아이패밀리에스씨(114840)에 대해 "2Q24 Review: 창창한 미래"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 아이패밀리에스씨(114840)에 대해 "2Q24 매출액 490억원 (+34%), 영업이익 70억원 (+38%, OPM 14%). 국내: H&B (+7%) 행사 및 신제품 부재, 온라인 (+44%) 강세 지속. 일본: B2B 일면, 채널 추가 시 초도 매출 대량 인식 → 2Q23 로손 40억원 제거. 중화권 (+68%), 동남아 (+198%), 서구권 (+199%), 기타 (+149%) 강세 지속. 신규 지역 발굴 및 품목 확대 기반 구조적 성장기, 13배 저가 매수 유효 구간. 투자의견 Buy 및 적정주가 50,000원 제시."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "아이패밀리에스씨는 2024년 2분기 매출액 490억원 (+33.6% YoY; 이하 YoY), 영업이익 70억원 (+37.5%, OPM 14.2%), 순이익 66억원 (+65.4%)을 기록(컨센서스 대비 매출액 -7.4%, 영업이익 -29.7%). 일본 기저 부담이 컸던 모습(1Q24 돈키호테 100억원, 2Q23 로손 40억원). [국내] 매출액 142억원 (+20.7%, H&B 80억원/+6.5%, 온라인 56억원/+44.3%)을 실현. [해외] 매출액 335억원 (+42.3%)으로 고성장 기조를 이어갔음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 30,000원까지 내려갔다가 2024년5월 57,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.08.12 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.05.31 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2024.05.13 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2024.04.18 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2024.01.12 목표가 43,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.12 목표가 50,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.07.26 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권

- 2024.07.08 목표가 50,000 투자의견 BUY DB금융투자