thinkpool

◆ Report briefing

돋보이는 실적, 프리미엄은 지속된다

유안타증권에서 아이패밀리에스씨(114840)에 대해 "23년도 4분기 실적은 매출액 381억원(+89% YoY), 영업이익 65억원(+234% YoY)이 예상 되며 시장기대치에 부합할 것으로 예상. 계절적 비수기 임에도 불구하고 국내 올리브영 어워즈 매출 호조, 일본 시장 이벤트 매출 성장으로 분기 최대 실적이 전망. 2024년 해외 성장을 견인할 일본 시장. 2024년 일본 시장 매출액은 +25.5% 성장한 606억원이 예상. 이는 ① 신규 유통 채널 진출, ② 콜라보 레이션 제품 출시 증가, ③ 기존 유통채널 SKU 확대에 기인."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "동사 2024년 예상 주가 수준은 PER 11배. 화장품 섹터 평균 PER은 16배. 전사 매출에서 해외 매출액이 66% 차지하고, 2024년 전년 대비 해외 매출 성장률이 +17%, 화장품 영업이익률 18%인 점을 감안하였을 때, 현 주가는 다소 낮은 수준으로 판단."라고 밝혔다.