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◆ Report briefing

NDR 후기: 분기 최대 매출 기대

하나증권에서 아이패밀리에스씨(114840)에 대해 "2월부터 국내, 해외(중국 제외) 매출이 전월동기비 강하게 성장하는 것으로 파악. H&B향 매출의 경우 내수 색조 소비가 뚜렷하게 회복됨에 따라 수주 증가가 가파른 편이며, 3월의 경우 상반기 채널 프로모션 행사 매출까지 더해지며 1분기 고성장 기대. 또한 해외의 경우 일본 편의점 진출 초도물량 반영 및 동남아/일본의 수요 증가로 해외 수출(중국 제외) 또한 성장가도 이어갈 것. 당사는 1분기 매출 259억원(YoY+16%), 영업이익 42억원(YoY+21%) 전망하며, 국내 매출 94억원(YoY+30%), 해외 152억원(YoY+8%) 가정. 일본의 경우 전년도 기저가 높으나 (+) 성장 예상하며 보수적으로 2% 성장 가정"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2023년 실적은 매출 1,073억원(YoY+26%), 영업이익 151억원(YoY+59%) 예상. 동사는 단일 브랜드라는 한계를 신규 제품 출시 횟수 증가, 베이스 메이크업으로의 비중 확대(ASP 증가), 해외 판로 개척으로 상쇄하고 있음. 현재 국내외 리오프닝에 따른 수혜가 나타나기 시작했으며, 그 효과는 2023년 연중 강화될 것으로 기대. 현재 시가총액은 1.2 천억원(P/E 10x)으로 매력적인 주가 수준으로 판단"라고 밝혔다.