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- 위험대비 수익률 0.5로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 서비스업업종 +1.36% - 증권사 목표주가 30,400원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.93%, 외국인 23.94% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 24,300원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 0.5로 상위권, 업종평균치보다 높아 4일 오전 11시35분 현재 전일대비 4.23% 오른 23,400원을 기록하고 있는 GKL는 지난 1개월간 1.3% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GKL의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GKL의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -0.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GKL가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼양홀딩스	1위	4.3%	1위	5.7%	1위	1.3
LS	2위	3.2%	4위	-8.4%	3위	-2.6
두산	3위	2.8%	5위	-10.7%	5위	-3.8
한전기술	4위	2.4%	3위	-7.1%	4위	-2.9
GKL	5위	2.3%	2위	1.3%	2위	0.5
서비스업	-	1.1%	-	0.8%	-	0.7
코스피	-	1.0%	-	-0.8%	-	-0.8

관련종목들도 일제히 상승, 서비스업업종 +1.36%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 서비스업업종은 1.36% 상승중이다.

삼양홀딩스	177,500원 ▲500(+0.28%)	한전기술	28,900원 ▲800(+2.85%)
두산	74,000원 ▲1600(+2.21%)	LS	37,000원 ▲2350(+6.78%)

증권사 목표주가 30,400원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GKL의 평균 목표주가는 30,400원이다. 현재 주가는 23,400원으로 7,000원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 정유석 에널리스트가 " 기다리는 시간, 영종도 카지노 사업 포기 이후 성장동력을 잃었다는 것이 부담감으로 작용하며 주가가 하락하고 있는 상황. 2016년 주당 배당금 920원과 향후 영업 정상화되며 주당 배당금이 늘어날 것을 전망하는데, 현재 주가는 2016년 기준 시가배당률 4.3%까지 하락하여 추가 하락은 제한적일 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 성준원, 김은혜 에널리스트가 " 2016년 2분기부터 실적 개선 기대, 지금부터 GKL의 주가 상승을 위해서는 마카오 매출이 관건이다. 글로벌 비교대상 카지노(특히, 마카오)의 매출액 하락이 멈추는 것이 중요하다. 2014년 1분기부터 시작된 마카오의 매출 하락은 2년째 지속되고 있다. 2016년 상반기중에는 마카오의 VIP 매출 하락이 멈추고 Mass고객 매출 성장이 시작될 가능성이 높다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

11월17일에 GKL 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,112.8억	264.7억	225.8억
직전분기 대비	9.1% 감소	22.1% 증가	21.8% 증가
전년동기 대비	21.5% 감소	32.4% 감소	11.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 26.07%로 업종평균 상회. PER은 12.94로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.21로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GKL는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	GKL	LS	한전기술	두산	삼양홀딩스
ROE	24.8	1.7	12.9	1.0	0.5
PER	12.9	23.8	20.5	18.0	171.5
PBR	3.2	0.4	2.6	0.2	0.9
기준년월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 2월1일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 321,399주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 31,688주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 353,087주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 최근 한달간 GKL의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.52%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.93%, 외국인 23.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.93%를 보였으며 외국인은 23.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 37.53%로 가장 높았고, 개인이 33.92%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.54%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 24,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 24,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,300원대는 전체 거래의 27.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 24,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 24,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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