thinkpool

- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.83% - 증권사 목표주가 53,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.92%, 외국인 25.25% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 42,000원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 18일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.96% 하락하면서 39,350원을 기록하고 있는 GKL는 지난 1개월간 4.26% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GKL의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GKL의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 서비스업업종의 위험대비수익률 0.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GKL가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ CGV	1위	4.2%	1위	16.1%	1위	3.8
GKL	2위	2.4%	2위	-4.3%	2위	-1.7
제일기획	3위	1.9%	5위	-20.8%	5위	-10.9
두산	4위	1.7%	4위	-13.7%	3위	-8.0
에스원	5위	1.0%	3위	-9.7%	4위	-9.6
코스피	-	0.6%	-	-3.7%	-	-6.1
서비스업	-	0.9%	-	0.8%	-	0.8

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.83%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 서비스업업종은 0.83% 상승중이다.

에스원	74,600원 ▼1100(-1.45%)	제일기획	17,550원 ▲200(+1.15%)
CJ CGV	126,000원 ▼1000(-0.79%)	두산	104,000원 ▼500(-0.48%)

증권사 목표주가 53,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GKL의 평균 목표주가는 53,600원이다. 현재 주가는 39,350원으로 14,250원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 김윤진 에널리스트가 " 신뢰받는 카지노 회사, 동사는 영업장 확장과 정켓 확대를 통해 성장을 이어갈 것으로 예상된다. 연말에 카지노 라이선스를 추가 획득할 가능성이 높을 것으로 예상된다. 공기업이기 때문에 정부에서 경쟁력 있는 위치에 카지노를 허가할 가능성도 높다고 판단한다. 마카오와 달리 성장을 이어가고 있고 장기 그림도 갖추어가고 있기 때문에 향후 긍정적 주가 흐름이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 61,000원을 제시했고, 현대증권의 이현희 에널리스트가 " 영종도에서 크루즈가 출항하는 그 날까지, 중국발 단속 리스크에도 불구하고 1분기 전체 중국인 방문객들의 드롭액은 전년대비 49% 증가하였다. 향후 영종도 복합 리조트가 영업을 시작하게 되는 경우 인천공항의 높은 트래픽을 감안하면 Mass 고객의 증가로 인한 실적 호조는 지속될 것으로 기대한다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

5월11일에 GKL 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,487.2억	485.6억	321.6억
직전분기 대비	0.3% 감소	19.0% 증가	3.6% 증가
전년동기 대비	11.8% 증가	11.1% 증가	7.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 30.33%로 업종평균 상회. PER은 19.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.58로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GKL는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	GKL	제일기획	CJ CGV	두산	에스원
ROE	28.8	6.6	1.9	1.3	9.7
PER	19.4	34.4	349.9	19.4	32.2
PBR	5.6	2.3	6.8	0.3	3.1
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 6월3일부터 기관이 11거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 680,009주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 65,666주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 745,675주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 GKL의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.58%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.92%, 외국인 25.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.92%를 보였으며 외국인은 25.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 40.6%로 가장 높았고, 개인이 33.06%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 42,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 42,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 42,000원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 42,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 38,800원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 38,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 38,800원대의 지지가능성과 42,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

그랜드코리아레저(주) 중간(분기)배당을 위한 주주명부폐쇄(기준일) 결정
6월12일 :