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- 위험대비수익률 -3.3으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.56% - 증권사 목표주가 51,200원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 - 거래비중 기관 38.61%, 외국인 29.14% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 33,800원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -3.3으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 10일 오전 11시40분 현재 전일대비 2.51% 오른 34,650원을 기록하고 있는 GKL는 지난 1개월간 10.12% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GKL의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GKL의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 서비스업업종의 위험대비수익률인 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GKL가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성엔지니어링	1위	3.3%	3위	9.9%	3위	3.0
GKL	2위	3.0%	5위	-10.1%	4위	-3.3
한전기술	3위	2.7%	2위	10.4%	2위	3.8
한국타이어월드와이드	4위	2.1%	4위	-8.8%	5위	-4.1
제일기획	5위	2.0%	1위	11.2%	1위	5.5
코스피	-	0.4%	-	1.2%	-	3.0
서비스업	-	0.7%	-	-1.4%	-	-2.0

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.56%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.56% 하락하고 있다.

제일기획	22,350원 ▲300(+1.36%)	삼성엔지니어링	43,150원 ▼1600(-3.58%)
한국타이어월드와이드	22,250원 ▼250(-1.11%)	한전기술	48,400원 ▼1900(-3.78%)

증권사 목표주가 51,200원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GKL의 평균 목표주가는 51,200원이다. 현재 주가는 34,650원으로 16,550원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이트레이드증권의 성종화 에널리스트가 " 중국 VIP 입장객 1월 호조 지속, 2월 주춤, 3월 회복세, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 53,000원을 제시했고, NH투자증권의 김진성 에널리스트가 " 우려보다 기대요인이 더 많다, 코엑스점 증설 효과를 반영하여 2015년, 2016년 중국인 드롭액 성장은 34%, 16%로 예상된다. 정킷 비중 증가로 홀드율 하향 안정화(2015E 12.1%)를 가정하지만 드롭액 대비 콤프비용 비중 축소로 영업이익은 전년대비 각각 39.3%, 18.4% 증가할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

2월12일에 GKL 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,492.0억	408.0억	310.0억
직전분기 대비	7.2% 증가	13.4% 감소	17.5% 감소
전년동기 대비	13.2% 증가	0.5% 감소	9.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 30.64%로 업종평균 상회. PER은 14.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.7로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GKL는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	GKL	삼성엔지니어링	한전기술	한국타이어월드와이드	제일기획
ROE	39.7	5.2	12.4	3.6	7.9
PER	14.4	36.1	42.0	25.8	56.2
PBR	5.7	1.9	5.2	0.9	4.4
기준년월	2014년3월	2014년3월		2014년3월	2014년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 3월6일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 514,096주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 102,748주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 616,844주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 GKL의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.61%, 외국인 29.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.24%를 보였으며 외국인은 29.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42.87%로 가장 높았고, 개인이 38.34%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.77%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 33,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 33,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,800원대는 전체 거래의 13.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

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