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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.01% - 증권사 목표주가 51,600원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.69%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.12%, 외국인 33.28% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 42,800원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 6일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.79% 하락하면서 41,250원을 기록하고 있는 GKL는 지난 1개월간 8.33% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GKL의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 GKL의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 서비스업업종의 위험대비수익률 0.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GKL가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한전기술	1위	2.4%	2위	0.0%	2위	0.1
에스원	2위	1.9%	1위	5.4%	1위	2.8
GKL	3위	1.8%	3위	-8.3%	3위	-4.6
엔씨소프트	4위	1.6%	5위	-14.1%	5위	-8.8
제일기획	5위	1.5%	4위	-10.4%	4위	-6.9
코스피	-	0.5%	-	-4.3%	-	-8.6
서비스업	-	0.6%	-	0.5%	-	0.8

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.01%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.01% 하락하고 있다.

에스원	80,600원 ▲100(+0.12%)	한전기술	62,700원 ▼1200(-1.88%)
엔씨소프트	125,000원 0 (0.00%)	제일기획	21,200원 ▼300(-1.40%)

증권사 목표주가 51,600원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GKL의 평균 목표주가는 51,600원이다. 현재 주가는 41,250원으로 10,350원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 최민하 에널리스트가 " 확장과 신사업 가시화가 관건, 기존점 확장, 인천 영종도 등 카지노 복합리조트 개발, 선상카지노 도입 등의 신사업 구체화가 실적 및 주가 상승의 관건이다. 동사의 기존 3개 영업장은 내년 계약 만료가 예정돼 있다. 각각의 영업장은 확장 및 이전 등 논의가 활발하게 진행 중인데 확장 여부 및 시점 등에 대한 아웃라인이 연내에 구체화될 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 52,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 성준원, 홍세종 에널리스트가 " 3가지 기회: 확장, 추가 라이선스, 배당 확대, 시장에서 기대하는 GKL의 영종도 복합 리조트 진출 계획은 ‘경자법(경제자유구역의 지정 및 운영에 관한 특별법)개정안’의 국회 통과가 선행되어야 한다. 법 통과는 올해 말, 라이선스 발급은 내년 상반기로 기대한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 52,000원을 제시했다.

8월13일에 GKL 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,167.0억	206.4억	93.1억
직전분기 대비	16.1% 감소	56.2% 감소	75.2% 감소
전년동기 대비	11.5% 감소	49.7% 감소	72.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 30.64%로 업종평균 상회. PER은 17.2로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.82로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GKL는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	GKL	에스원	한전기술	엔씨소프트	제일기획
ROE	39.7	10.5	12.4	12.7	7.9
PER	17.2	34.9	51.6	19.2	53.9
PBR	6.8	3.7	6.4	2.4	4.2
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,154,831주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 410,925주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,565,756주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.69%로 적정수준 최근 한달간 GKL의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.69%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.3%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.12%, 외국인 33.28% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.28%를 보였으며 기관은 31.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 35.55%로 가장 높았고, 기관이 32.72%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 31.72%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 42,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 42,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 42,800원대는 전체 거래의 23.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 44,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 42,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 42,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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