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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.16% - 증권사 목표주가 53,200원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.73%, 외국인 37.27% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 41,450원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 12일 오전 10시25분 현재 전일대비 3.95% 오른 39,450원을 기록하고 있는 GKL는 지난 1개월간 8.79% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GKL의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GKL의 위험을 고려한 수익률은 -4.8을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 다만 서비스업업종의 위험대비수익률 5.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GKL가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
GKL	1위	1.8%	3위	-8.8%	2위	-4.8
LS	2위	1.7%	5위	-11.1%	4위	-6.4
제일기획	3위	1.4%	4위	-9.6%	5위	-6.8
두산	4위	1.3%	2위	-6.4%	3위	-4.9
한국타이어월드와이드	5위	1.0%	1위	14.0%	1위	13.9
코스피	-	0.5%	-	2.2%	-	4.4
서비스업	-	0.6%	-	3.2%	-	5.3

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.16%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.16% 하락하고 있다.

제일기획	22,700원 ▼150(-0.66%)	한국타이어월드와이드	24,050원 ▲200(+0.84%)
두산	123,500원 ▼1000(-0.80%)	LS	69,200원 ▼500(-0.72%)

증권사 목표주가 53,200원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GKL의 평균 목표주가는 53,200원이다. 현재 주가는 39,450원으로 13,750원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB증권의 송재경 에널리스트가 " 2Q 드롭액/방문객, 하반기 영업장 확장 가시화 기대, 4Q13~1Q14 방문자 감소로 인한 우려는 2Q14 한중일 연휴(4.28~5.6)가 있는 2분기에 본격적으로 턴어라운드 했을 것으로 예상된다. 1분기 절감되었던 비용 측면에서 연휴마케팅을 위한 콤프 비용의 증가 및 이연된 사내근로복지기금 35억원 반영 등으로 2분기 비용 측면의 증가로 마진은 소폭 하락 추세로 평가된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 권영배 에널리스트가 " 꾸준히 간다, 동사의 꾸준하면서 안정적인 이익 성장성과 잠재적인 장기 성장 전략 발표는 밸류에이션 확장을 이끌 전망. 3% 수준의 배당수익률(배당성향 52%)과 높은 ROE(2014~16F 34%)는 동사 주가의 하방 경직성을 강화할 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 54,000원을 제시했다.

5월16일에 GKL 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,391.2억	471.3억	375.6억
직전분기 대비	4.6% 증가	7.8% 증가	24.9% 증가
전년동기 대비	8.2% 증가	32.0% 증가	54.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 29.84%로 업종평균 상회. PER은 17.51로 업종평균보다 높으며, PBR은 7.4로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GKL가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	GKL	LS	제일기획	두산	한국타이어월드와이드
ROE	42.3	0.4	11.0	0.6	347.0
PER	17.5	201.1	36.9	57.5	0.7
PBR	7.4	0.8	4.0	0.4	2.5
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 6월2일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 218,649주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 506,458주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 725,107주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 GKL의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.73%, 외국인 37.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.98%를 보였으며 기관은 28.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.32%로 가장 높았고, 개인이 33.61%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.05%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 41,450원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 41,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,450원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 40,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 40,750원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

6월12일10시25분 :그랜드코리아레저(주) 중간(분기)배당을 위한 주주명부폐쇄(기준일) 결정