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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.42% - 증권사 목표주가 47,400원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.65%, 외국인 41.65% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 42,700원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 6일 오후 2시41분 현재 전일대비 5.52% 오른 44,950원을 기록하고 있는 GKL는 지난 1개월간 4.78% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GKL의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GKL의 위험을 고려한 수익률은 1.8을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 서비스업업종의 위험대비수익률 8.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GKL가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
GKL	1위	2.6%	2위	4.8%	2위	1.8
LS	2위	2.4%	3위	-7.9%	3위	-3.2
한전기술	3위	2.2%	4위	-8.5%	4위	-3.8
두산	4위	1.7%	1위	8.2%	1위	4.8
제일기획	5위	1.4%	5위	-9.7%	5위	-6.9
코스피	-	0.5%	-	4.2%	-	8.4
서비스업	-	0.8%	-	7.1%	-	8.8

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.42%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.42% 상승중이다.

두산	138,000원 ▲1000(+0.73%)	한전기술	60,000원 ▲100(+0.17%)
제일기획	24,200원 ▼350(-1.43%)	LS	74,600원 ▼400(-0.53%)

증권사 목표주가 47,400원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GKL의 평균 적정주가는 47,400원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 한국증권의 김시우, 한상웅 에널리스트가 " 정부의 움직임은 GKL에 긍정적, 동사가 추진할 가능성이 높은 신규 사업은 규제완화(크루즈산업 육성지원법, 경제자유규역의 지정 및 운영에 관한 특별법 중 카지노 심사제도 변화)가 있어야만 가능하기 때문에 14년은 향후 GKL 사업에 중요한 변화가 나타날 수 있는 한 해라고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 52,000원을 제시했고, 동양증권의 박성호 에널리스트가 " 2014년 복합리조트 사업발표에 따른 Re-rating 가능성 주목, 동사의 복합리조트 건설발표는 시점의 문제일 뿐이라는 판단이다. 우리는 복합리조트 건설 관련 로드맵 발표시, 동사의 주가가 5만원(2014E PER 21배) 수준으로 도약 가능할 것으로 예상. 특히, 주가 4만원 미만(2014E PER 17배)에서는 적극적인 매수 관점 대응이 필요하다고 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 49,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 29.84%로 업종평균 상회. PER은 19.01로 업종평균보다 높으며, PBR은 8.03으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GKL는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	GKL	LS	한전기술	두산	제일기획
ROE	42.3	0.4	27.2	0.6	11.0
PER	19.0	205.4	21.5	61.4	39.8
PBR	8.0	0.8	5.8	0.4	4.4
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 3월3일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 250,118주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 104,672주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 354,790주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 GKL의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.65%, 외국인 41.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 38.68%를 보였으며 기관은 19.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.98%로 가장 높았고, 개인이 35.9%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 42,700원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 42,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 42,700원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 42,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 42,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

그랜드코리아레저(주) 감사보고서 제출
그랜드코리아레저(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
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