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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.01% - 증권사 목표주가 39,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.62%, 외국인 28.06% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 30,950원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 31일 오후 1시20분 현재 전일대비 3.77% 하락하면서 31,950원을 기록하고 있는 GKL는 지난 1개월간 6.99% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GKL의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 GKL의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 서비스업업종의 위험대비수익률 3.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GKL가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
GKL	1위	3.7%	4위	-7.0%	3위	-1.8
스카이라이프	2위	2.4%	5위	-12.1%	5위	-5.0
CJ헬로비전	3위	1.8%	3위	-3.5%	4위	-1.9
LS	4위	1.7%	2위	3.3%	2위	1.9
에스원	5위	1.7%	1위	5.5%	1위	3.2
코스피	-	0.9%	-	3.2%	-	3.5
서비스업	-	1.0%	-	3.0%	-	3.3

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.01%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 서비스업업종은 0.01% 상승중이다.

에스원	69,200원 ▼300(-0.43%)	CJ헬로비전	17,800원 ▲50(+0.28%)
LS	72,300원 ▼900(-1.23%)	스카이라이프	31,750원 ▼400(-1.24%)

증권사 목표주가 39,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GKL의 평균 목표주가는 39,200원이다. 현재 주가는 31,950원으로 7,250원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나대투증권의 박종대, 이화영 에널리스트가 " 이익모멘텀 점진적 확대, K-IFRS 별도기준 2분기 매출과 영업이익은 전년동기대비 각각 13.5%, 20.5% 성장한 1,318억원과 430억원 수준이 가능할 전망이다. 원엔환율 하락에 의한 일본인 부문 부진(드랍액 YoY 3%)에도 불구하고, 중국인 드랍액이 YoY 27% 증가하면서 외형 성장을 견인한 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 42,000원을 제시했고, 한국증권의 김시우, 한상웅 에널리스트가 " 2분기 및 하반기 실적 개선 전망, 동사의 2분기 매출액은 1,320억원으로 전년동기 대비 13.6% 증가할 것으로 예상된다. 홀드율이 13.6%로 전년동기 13.0%(콤프칩 관련 회계 기준 변경 후)보다 상승하고, 드롭액이 전년동기 대비 7.1% 증가해 증가 추세가 지속될 전망이기 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

5월16일에 GKL 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,318.5억	410.1억	343.5억
직전분기 대비	37.9% 증가	36.6% 증가	38.7% 감소
전년동기 대비	9.1% 감소	6.4% 감소	2.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 29.14%로 업종평균 상회. PER은 13.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.72로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GKL는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	GKL	CJ헬로비전	스카이라이프	LS	에스원
ROE	43.5	10.5	16.1	2.4	11.5
PER	13.2	18.0	28.5	33.8	28.2
PBR	5.7	1.9	4.6	0.8	3.2
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 기관이 156,903주를 순매수했고, 외국인은 13,030주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 29,652주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 489,546주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 519,198주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 GKL의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.22%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.62%, 외국인 28.06% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.62%를 보였으며 외국인은 28.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.59%로 가장 높았고, 기관이 33.61%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 30,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 30,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 30,950원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

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7월29일 :